De basisprincipes van beleggen in obligaties

Vintage Bond-certificaat met coupons onderaan. Tegenwoordig worden de meeste obligaties gehouden op effectenrekeningen in plaats van de papieren certificaten.

Een inleiding tot beleggen in obligaties

Als mensen besluiten hun geld in effecten te investeren, denken ze er meteen aan om hun geld op de beurs te zetten. Het idee om in aandelen te investeren en enorme rendementen te behalen, is erg opwindend. Mensen zien en lezen verhalen over hoe aandelenkoersen met maar liefst 100 tot 200 procent stijgen, waarbij bepaalde personen het aandeel hebben gekocht toen het tegen de laagste prijs was.

Maar niet elke beursinvesteerder ziet bochten zo hoog. In feite raken veel beleggers verbrand omdat ze buitensporige risico's nemen met hun beleggingen op de aandelenmarkt. Het risico neemt verder toe wanneer u een economie krijgt die in een staat van onzekerheid verkeert. Hoewel de Verenigde Staten en de wereldeconomie zich hebben hersteld van de financiële crisis van 2008, is het beeld ook niet bepaald rooskleurig. Veel sectoren kampen nog steeds met problemen, en de wereldwijde politieke onzekerheid helpt evenmin de aandelenkoersen.

Je hoeft alleen maar te kijken naar de politieke situatie in het Verenigd Koninkrijk en hoe deze de aandelenmarkt beïnvloedt, niet alleen in dat land, maar ook in andere delen van de wereld. Onzekere tijden zijn nooit ver weg, ook al maakt de aandelenmarkt een goede periode door. Daarom wordt beleggers altijd geadviseerd om hun beleggingen te diversifiëren.

Hoewel een belegger kan diversifiëren door aandelen van betrouwbare bedrijven in verschillende sectoren te kopen om zijn weddenschappen af te dekken, is het ook verstandig om in andere soorten effecten te beleggen. En obligaties zijn een geweldige manier om uw geld in een waardepapier te stoppen dat een vrij laag risico met zich meebrengt, maar u ook een behoorlijk rendement oplevert. Dit artikel geeft een diepere uitleg van obligaties, waarom u zou moeten overwegen om ze te bezitten en de verschillende soorten obligaties die momenteel beschikbaar zijn.

Wat is een obligatie?

Een aantal mensen beschouwt obligaties als een ander soort aandelenbelegging, maar met lagere risico's. Maar het is een misvatting dat obligaties een vorm van eigen vermogen zijn. Obligaties zijn een vorm van schuld, waarbij de persoon die de obligatie koopt de kredietgever is. Obligaties bestaan omdat organisaties, of ze nu publiek of privaat zijn, om verschillende redenen geld moeten inzamelen. Of het nu een multinationale onderneming, een lokale bank of een deelstaatregering is, ze zullen obligaties uitgeven in de hoop geld in te zamelen zodat ze het kunnen besteden aan lopende projecten of andere mogelijkheden.

Maar de entiteit die om geld vraagt via obligaties, moet iets aanbieden aan de andere partij bij de transactie. Niemand zal uit de goedheid van hun hart geld lenen aan bedrijven. Maar ze zullen geld lenen als ze aan het einde van de obligatieperiode een rendement ontvangen. De rente op obligaties staat bekend als de coupon, die wordt vastgesteld voordat het individu ermee instemt een obligatie te kopen. Wanneer de lener de obligatie aan de uitlener terugbetaalt, betaalt hij het geleende bedrag samen met de rentevoet.

Een bedrijf kan bijvoorbeeld een obligatie aanbieden met een waarde van $ 2.000, samen met een rentetarief van 10 procent. Als de obligatie een looptijd van twee jaar heeft, ontvangt de geldschieter een rentebetaling van $ 200 gedurende elk van de twee jaar, samen met de $ 2.000 aan het einde van de looptijd van twee jaar. Door de entiteit $ 2.000 te lenen, krijgt het individu $ 2.400.

Afhankelijk van de looptijd van een obligatie worden betalingen op verschillende manieren gestructureerd. Sommige obligaties betalen jaarlijks rente, terwijl andere halfjaarlijks betalen. Het is belangrijk dat de belegger al deze bepalingen controleert voordat hij akkoord gaat om een obligatie te kopen.

Wat is het verschil tussen een aandeel en een obligatie?

Het grootste verschil tussen een obligatie en een aandeel is het feit dat een aandeel de investeerder gedeeltelijk eigendom van het bedrijf geeft, terwijl een obligatie de investeerder simpelweg een schuldeiser maakt van het bedrijf in kwestie.

Waarom obligaties een goede investering zijn

Gezien het feit dat obligaties niet zo sexy of opwindend zijn als aandelen, is het vaak moeilijk om nieuwe investeerders ervan te overtuigen dat ze een deel van hun geld in obligaties moeten investeren. Nieuwe beleggers lezen doorgaans dat aandelen gemiddeld een hoger rendement opleveren dan obligaties en concluderen dat ze geen obligaties nodig hebben als onderdeel van hun portefeuille.

En hoewel het waar is dat obligaties u gemiddeld geen beter rendement op aandelen zullen opleveren, zijn ze toch een cruciaal onderdeel van de diversificatie van een beleggingsportefeuille om het risico in te dekken dat uw aandelenbeleggingen een slecht jaar of twee hebben.

Obligaties zijn bijzonder goed als onderdeel van pensioenbeleggingen. Als u een rijk persoon bent die het zich kan veroorloven om een deel van het geld dat ze in effecten beleggen te verliezen, heeft u misschien niet al te veel twijfels over het hebben van een beleggingsportefeuille met alleen aandelen.

Maar beleggers die afhankelijk zijn van het geld dat ze investeren om hen een pensioen te geven, kunnen het zich niet veroorloven dit geld te verliezen door de volatiliteit op de aandelenmarkten. Door een bepaald deel van de pensioenfondsen, zoals 30 of 40 procent, in obligaties te steken, verlagen individuen het risico dat aan hun portefeuille is verbonden aanzienlijk.

Welke beleggers zouden obligaties moeten overwegen?

De meeste experts zijn van mening dat de portefeuille van een belegger meer aandelen moet bevatten als ze jonger zijn. Maar naarmate ze ouder worden, zou een groter deel van hun portefeuille uit een hoger percentage obligaties moeten bestaan, omdat ze een veel veiligere belegging zijn.

De vaste inkomsten die gepaard gaan met obligaties met een laag risico, zijn ook aantrekkelijk voor beleggers die het geld wellicht binnen een korter tijdsbestek nodig hebben. Een investeerder wil bijvoorbeeld $ 100.000 die hij heeft gespaard in een investeringsvehikel stoppen, zodat hij over een paar jaar een bescheiden rendement kan behalen. Misschien willen ze dat geld gebruiken om hun MBA te halen of naar een graduate school te gaan. Investeren in aandelen kan een hoger rendement beloven, maar het kan er ook voor zorgen dat de belegger minder krijgt dan de $ 100.000 die hij oorspronkelijk had.

De belegger kan een obligatie vinden die niet alleen een grote zekerheid biedt, maar ook een behoorlijk rendement oplevert aan het einde van een periode van twee, drie of vijf jaar. Wanneer de obligatietransactie is afgerond, weet de belegger precies hoeveel geld hij aan het einde van de obligatieperiode zal hebben. Deze zekerheid kan mensen die afhankelijk zijn van het geld dat ze investeren echt helpen voor hun toekomst.

Bond Basics

Hoeveel is een obligatie waard?

De nominale waarde of nominale waarde van een obligatie is het bedrag dat de obligatiehouder ontvangt wanneer de obligatie vervalt. Obligaties die nieuw op de markt zijn geïntroduceerd, worden bijna altijd verkocht tegen dezelfde waarde als de nominale waarde of nominale waarde. Maar het is niet ongebruikelijk dat sommige obligaties worden verkocht voor een hoger of lager bedrag dan de nominale waarde, afhankelijk van de marktomstandigheden op dat moment.

Wat is de coupon van een obligatie en wat betekent het?

De coupon op een obligatie verwijst naar de rentevoet. Het wordt de coupon genoemd omdat beleggers in het verleden coupons zouden afscheuren van het fysieke papier dat ze ontvingen voor het aanhouden van een obligatie en die coupons zouden inwisselen voor de rentebetalingen. Aangezien de meeste obligatietransacties nu elektronisch worden uitgevoerd, is de noodzaak om coupons af te schaffen om rente in te lossen niet langer relevant, maar de naam is blijven hangen!

Obligaties betalen elke zes tot twaalf maanden rente, waarbij zes maanden het meest gebruikelijke tijdsbestek is. De kortingsbon is een percentage van de nominale waarde. Een obligatie met een coupon van 8 procent en een nominale waarde van $ 2000 betaalt bijvoorbeeld $ 160 per jaar - of twee betalingen van $ 80 per jaar.

Wat is de looptijd van een obligatie?

De looptijd van een obligatie is de datum waarop de belegger de nominale waarde moet worden terugbetaald. Elke obligatie heeft een unieke vervaldatum. Obligaties hebben een looptijd variërend van 30 dagen tot 30 jaar. De meeste beleggers zetten hun geld in obligaties met vervaldata van één tot tien jaar. Obligaties die eerder vervallen, zijn minder risicovol, omdat het gemakkelijker is om de financiële situatie van de uitgevende entiteit in één jaar te voorspellen in vergelijking met 10 of 30 jaar.

Wie heeft de obligatie uitgegeven, wat is de rating en waarom maakt het uit?

Het wordt vaak over het hoofd gezien bij het kopen van obligaties, maar het is erg belangrijk om te weten wie een obligatie uitgeeft. Als u alleen naar de nominale waarde en de coupon kijkt, kunt u uiteindelijk obligaties kopen met een veel hoger risico dan u had verwacht.

Obligaties krijgen een rating van onafhankelijke ratingbureaus om hun kredietwaardigheid te benadrukken. Obligaties met een AAA-rating worden als de hoogste kwaliteit beschouwd, gevolgd door AA, A, BAA / BBB, BA / BB en CAA / CCC. Obligaties met een rating lager dan BAA / BBB worden beschouwd als ‘junk bonds’ en moeten worden vermeden.

Als uw grootste zorg bij het beleggen in obligaties het risico is dat aan de transactie is verbonden, is het een goed idee om uzelf te beperken tot AAA- of AA-obligaties.

Bond Basics-video

3 soorten obligaties

Overheidsobligaties

Overheden over de hele wereld geven obligaties uit aan particulieren of bedrijven die bereid zijn hun geld te lenen in ruil voor rentebetalingen. De Amerikaanse overheid geeft staatsobligaties, schatkistpapier en schatkistpapier uit. De Amerikaanse overheid is een van de meest betrouwbare kredietverstrekkers als het gaat om obligaties, en daarom zullen de meeste mensen die een obligatie met een laag risico willen, kiezen voor T-obligaties, T-notes of T-bills.

Gemeentelijke obligaties

Gemeentelijke obligaties zijn niet zo laag risico als staatsobligaties, maar ze zijn nog steeds redelijk risicomijdend. Steden gaan zelden failliet, vooral steden met een goede reputatie, maar het gebeurt wel van tijd tot tijd. Obligaties uitgegeven door gemeenten in de Verenigde Staten zijn niet onderworpen aan federale belasting, wat een zekere besparing oplevert voor beleggers. En veel lokale overheden zullen ook geen lokale of staatsbelastingen op deze muni's heffen, waardoor ze volledig belastingvrij zijn.

Bedrijfsobligaties

Net zoals bedrijven aandelen uitgeven om geld in te zamelen, geven ze ook obligaties uit om geld te lenen van geldschieters. Grote bedrijven hebben geen probleem om miljoenen dollars aan schulden aan te gaan, omdat ze een enorm eigen vermogen hebben om het risico op te vangen. De meeste grote bedrijven kunnen zoveel obligaties aanbieden als ze willen, afhankelijk van de vraag in de markt. Bedrijfsobligaties hebben een looptijd van drie tot dertig jaar.

Bedrijfsobligaties hebben vaak een hogere rente, waardoor ze aantrekkelijk zijn voor beleggers, maar ze brengen ook een veel hoger risico met zich mee. Het is een algemene vuistregel dat bedrijven veel sneller failliet gaan dan nationale, provinciale of lokale overheden. Maar het risico van een bedrijfsobligatie hangt echt af van wie ze uitgeeft.

Als u bedrijfsobligaties koopt van een bedrijf dat al 50 of 60 jaar bestaat en altijd een uitstekende financiële staat van dienst heeft gehad, neemt u niet veel risico. Maar als u een obligatie koopt van een bedrijf dat nog maar drie of vier jaar bestaat, loopt u evenveel risico als wanneer u aandelen in het bedrijf zou kopen.

Renterisico met obligaties

Renterisico en obligaties

Een van de belangrijkste regels met betrekking tot obligaties betreft de rentetarieven. Elke keer dat de rente stijgt, zullen de obligatiekoersen dalen. En wanneer de rentetarieven dalen, zullen de obligatiekoersen stijgen. Een van de grootste problemen bij het kopen van obligaties, vooral die met een looptijd van tien tot dertig jaar, is het feit dat de rentetarieven in die periode kunnen stijgen.

Een belegger kan bijvoorbeeld in 2016 een obligatie ter waarde van $ 1.000 kopen en een couponrente van 5 procent ontvangen. Als hun obligatie een looptijd heeft van tien jaar, zullen ze die rentetarieven tien jaar blijven ontvangen. Maar het kan zijn dat de belegger bepaalde activa moet liquideren voordat er tien jaar zijn verstreken. Als ze merken dat ze de obligatie na zeven jaar moeten verkopen, moeten ze over zeven jaar concurreren met nieuw uitgegeven obligaties.

Als de rentetarieven tegen 2023 stijgen tot 8 procent, zal de belegger zijn obligatie moeilijk verkopen, terwijl concurrerende obligaties veel hogere coupons zullen hebben. Ze zullen de prijs van hun obligatie moeten verlagen om deze aan een andere belegger te verkopen, wat betekent dat ze geld kunnen verliezen op de obligatie. Dit renterisico is een van de prijzen die u betaalt voor het kopen van obligaties met een lange looptijd.

Maar het tegenovergestelde kan gebeuren als de rentetarieven dalen gedurende de zeven jaar nadat de belegger de obligatie heeft gekocht. Als de rentetarieven dalen tot 2 procent, kan de belegger ontdekken dat de waarde van zijn obligatie hoger is dan de nominale waarde.

Hoe obligatiefondsen te interpreteren

Obligatiefondsen zijn een gemakkelijke manier om in obligaties te beleggen waarvoor geen afzonderlijke obligaties van verschillende entiteiten hoeven te worden gekocht. Obligatiefondsen bieden een maandelijks inkomen, samen met de mogelijkheid om de obligatie op bepaalde tijdstippen te liquideren. Hier is een blik op drie belangrijke soorten obligatiefondsen waarin u uw geld kunt beleggen.

Obligatiefondsen van beleggingskwaliteit

Deze obligatiefondsen zullen uw geld beleggen in staatsobligaties, zoals Amerikaanse T-obligaties, gemeentelijke obligaties, door hypotheek gedekte obligaties en andere hoogwaardige obligaties van ‘investment grade’. Een voorbeeld van een staatsobligatiefonds is de iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (aandelensymbool: TLT). De ETF volgt een index die is samengesteld uit Amerikaanse staatsobligaties met een resterende looptijd van meer dan twintig jaar. Het huidige rendement van de ETF is 1,6% en het tienjarige totale rendement van de TLT ETF is 7,8%.

Obligatiefondsen met een hoog rendement

Voor beleggers die meer geld willen verdienen met hun obligatiebeleggingen, zijn hoogrentende obligatiefondsen een goede optie. De keerzijde van deze fondsen is dat uw geld wordt belegd in effecten met een lagere kredietwaardigheid. Maar deze effecten bieden wel een hoger rendement dan obligaties van beleggingskwaliteit.

Multisector-obligatiefondsen

Multisectorale obligatiefondsen zullen uw geld beleggen in elk type obligatie dat zij op dat moment waardig achten. Ze konden het geld beleggen in een combinatie van staatsobligaties, gemeentelijke obligaties, bedrijfsobligaties of obligaties met een hoger rendement. Als u multisectorale obligatiefondsen overweegt, is het erg belangrijk om uw onderzoek te doen voordat u een definitieve beslissing neemt over het fonds waar u uw geld gaat storten.

Wekelijkse prijsgrafiek voor het TLT ETF-fonds dat Amerikaanse staatsobligaties van meer dan 20 jaar bezit.

Vragen

Vraag: Kan ik als individu obligatiefondsen kopen zoals ik dat doe, of moet ik ze via een makelaar kopen?

Antwoord: U kunt ze als individu kopen via uw makelaar. Ik gebruik TDAmeritrade als mijn makelaar en ik heb verschillende keren obligatiefondsen gekocht en verkocht, net als aandelen.

Inhoudsopgave: