Inhoudsopgave:
- Aandelenfondsen
- Obligatiefondsen
- TABEL 3: Vergelijking van een hoofdsom van $ 10.000, alsof deze is geïnvesteerd in drie verschillende termijn-verschillende Vanguard-obligatiefondsen, over een periode van tien jaar
"Waar de heck…? Ik wist dat ik linksaf had moeten nemen bij Albuquerque…" (Fotocredits bevinden zich aan het einde van dit artikel)
In deel I hebben we het gehad over hoe onderlinge fondsen (in wezen) een grote hoeveelheid geld zijn die is gecreëerd door de bijdragen van vele, vele investeerders zoals jij en ik.
"Maar, Earl!" u vraagt: "Wie beslist waar al dat geld te investeren ?"
Beslissingen over hoe het geld in een fonds wordt belegd, worden genomen door beheerder (s) van beleggingsfondsen. Op deze manier kunnen mensen die graag willen delen in de historische rendementen van de aandelenmarkt - maar geen zin hebben om diep in het waarom en hoe van Wall Street-operaties te duiken (technische aandelenanalyse, markttrends, rente en inflatiecijfers, oh my!) - kan gebruik maken van de kennis van professionele financiers wiens taak het is om met het geld van hun investeerders geld te verdienen. In wezen, als iemand eenmaal een hoofdsom in een beleggingsfonds heeft geïnvesteerd, wordt al het harde werk dat gepaard gaat met het behalen van rendement op dat kapitaal (door het kopen en verkopen van verschillende financiële effecten zoals aandelen en obligaties) door iemand anders afgehandeld! Laat me echter even de tijd nemen om het te verduidelijken, opdat u zich niet een beeld begint te vormen in uw geest van autocratische fondsbeheerders,die absolute macht uitoefenen over hoe uw zuurverdiende geld wordt geïnvesteerd:
Er zijn specifieke richtlijnen waaraan beheerders zich moeten houden bij het kopen en verkopen van effecten, die grotendeels afhankelijk zijn van de marktstrategie van een fonds. Als zodanig kunnen beleggers een zekere mate van controle behouden over hoe hun geld wordt belegd, door
aandelen van beleggingsfondsen te kopen die passen bij hun beleggingsstijl, risicotolerantie en financiële doelstellingen (meer over het bepalen van een beleggingsplan dat geschikt is voor u in Sectie IV. ).
Maar wat zijn de verschillende soorten fondsen?
In tegenstelling tot Henry VIII zijn beheerders van beleggingsfondsen geen despoten! Aan het eind van de dag zijn managers verantwoording verschuldigd aan de aandeelhouders.
Beleggingsfondsen kunnen over het algemeen worden ingedeeld in een van de vier categorieën:
- Aandelenfondsen
- Obligatiefondsen
- Hybride fondsen
- Geld Markt fondsen
Hoewel sommige fondsen zullen mixen en matchen tussen hun primaire specialisaties - volgens de algemene beleggingsstrategie die wordt beschreven in het prospectus van het fonds (een informatiepakket verstrekt door moedermaatschappijen waarin alles wordt beschreven wat u wilde weten over een specifiek beleggingsfonds) - geven deze classificaties u een basisidee van welke soorten fondsen beschikbaar zijn. Binnen de bovenliggende groeperingen van aandelen- en obligatiefondsen bestaan er ook subcategorieën die ik hieronder zal toelichten. Hybride fondsen combineren over het algemeen de eigenschappen van twee of meer verschillende soorten fondsen (meestal aandelen en obligaties), maar als u aandelen- en obligatiefondsen begrijpt, kunt u het concept van hybriden gemakkelijk begrijpen. Geldmarktfondsen, die als laatste werden besproken, zijn het meest rechttoe rechtaan.
Aandelenfondsen
Beleggingsfondsen die kapitaal investeren in de bedrijven die deel uitmaken van de aandelenmarkt, worden (gemakkelijk) aandelenfondsen genoemd. Dit betekent dat al het geld dat beleggers hebben verzameld voor een fonds van dit type, zal worden belegd in aandelen - van welke bedrijven de fondsbeheerder (s) ook denken dat ze het beste rendement voor beleggers zullen opleveren - binnen de marktsectoren die de fonds gespecialiseerd in. (dwz als een
fonds zich concentreert op grote bedrijven in de VS, dan zullen de beheerder (s) trachten aandelen te verwerven van de bedrijven die aan die geografische beperking voldoen en waarvan zij denken dat ze het goed zullen doen. fonds zich richt op buitenlandse bedrijven, dan zullen de meeste - zo niet alle - aandelenposities voor het fonds zijn bij bedrijven in landen buiten de VS)
Verder voorraad - ook wel equity - fondsen kunnen worden onderverdeeld in de sub-categorieën van groei of waarde fondsen. Groeifondsen bestaan uit aandelen van bedrijven met een hoge aandelenkoers in verhouding tot hun activa, en worden daarom als volatieler beschouwd. Aan de andere kant bestaan waardefondsen uit aandelen die goedkoop geprijsd zijn in vergelijking met bedrijfsactiva, en die naar verwachting minder volatiliteit zullen ondervinden. In wezen zijn groeifondsen risicovoller, maar hebben ze een hoger rendementspotentieel, en waardefondsen zijn veiliger, maar zullen minder snel de snelle winsten ervaren die groeifondsen zullen behalen (onder gunstige marktomstandigheden).
Het is meestal een goed idee om uw aandelenbeleggingsfondsen te spreiden over verschillende fondsen die zich richten op verschillende marktsectoren. Als u bijvoorbeeld het geld dat u hebt gereserveerd voor beleggingen in aandelenfondsen, in vieren verdeelt, kan een vierde van het geld naar een fonds gaan dat zich richt op kleine Amerikaanse bedrijven. Een ander vierde deel zal worden gebruikt om een fonds te kopen dat gespecialiseerd is in middelgrote VS.
bedrijven. Weer een vierde gaat naar een fonds dat investeert in grote Amerikaanse bedrijven en het laatste vierde gaat naar een fonds dat internationaal investeert. Op deze manier kan uw aandelenportefeuille voor beleggingsfondsen redelijk gediversifieerd worden over de markt, terwijl u tegelijkertijd wordt gepositioneerd om het rendement te behalen dat historisch gezien werd waargenomen op de algemene aandelenmarkt (ongeveer 10% per jaar, weet u nog?). U bent alleen beschermd als een of meer sectoren het slecht doen in een dalende markt.
U kunt ook vijfenzeventig procent van het kapitaal dat u hebt gereserveerd voor aandelen beleggen in een beleggingsfonds dat de algemene Amerikaanse markt volgt - zoals Vanguard's Total Stock Market Index (ticker-symbool: VTSMX ) - en vijfentwintig procent in een internationaal fonds, zoals Oakmark's Oakmark International I ( OAKIX) , en u zult een vergelijkbaar niveau van diversificatie in uw portefeuille hebben bereikt als in het vorige voorbeeld. Er is ook niets dat u ervan weerhoudt om driekwart van uw investeringskapitaal internationaal en een vierde in eigen land te investeren! Er zijn geen in steen gebeiteld regels voor het diversifiëren van uw aandelenportefeuille voor beleggingsfondsen, hoewel het een goede gewoonte is om zo te beleggen dat het scheiden
plakjes van uw investeringstaart vormen samen een compleet beeld van de hele markt.
(Zie Sectie VII. Voor een lijst van zeer gerespecteerde onderlinge fondsen, gerangschikt volgens familie- en marktcategorisering.)
Een belangrijke overweging bij het kiezen van de fondsen waarin wordt geïnvesteerd, zijn in ieder geval de totale exploitatiekosten van het fonds, die in detail worden besproken in deel III . Weet voorlopig dat de verscheidenheid aan aandelenfondsen met de laagste kosten bekend staat als indexfondsen . Bovendien presteren indexfondsen zoals het beroemde S&P 500 Index Fund van Vanguard (tickersymbool: VFINX ) meestal beter dan ongeveer vijfenzeventig procent van hun actief verhandelde, "niet-indexfonds" -broeders. Wanneer u eindelijk klaar bent om beleggingsfondsen te kopen (hopelijk na het lezen van deze tutorial), wordt het ten zeerste aanbevolen fondsen van de indexvariant te kopen.
Obligatiefondsen
Voor ultraconservatieve beleggers ( * Yawn! * ) Worden sommige obligatiefondsen doorgaans beschouwd als een veiliger alternatief voor aandelenfondsen. Het nadeel is dat de meest betrouwbare obligatiefondsen nergens in de buurt komen van het rendement van aandelenfondsen! Er is echter iets te zeggen voor gemoedsrust, en als u bereid bent in te leveren op het behalen van een hoger rendement op uw beleggingen om de dramatische schommelingen te vermijden die de aandelenmarkt zo nu en dan ervaart, dan wilt u misschien meer van uw posities in een aantal solide conservatieve obligatiefondsen plaatsen (zie Sectie IV. voor een eenvoudige formule voor het berekenen van uw aanbevolen beleggingstoewijzing, gebaseerd op leeftijd en risicotolerantie).
Obligatiefondsen kunnen in drie algemene categorieën worden ingedeeld: korte termijn ; i ntermediate termijn ; op lange termijn . Kortlopende obligatiefondsen zijn het minst volatiel en worden over het algemeen als 'veiligst' beschouwd. Uiteraard behalen deze conservatieve kortlopende obligatiefondsen ook het kleinste rendement. Langetermijnobligatiefondsen bevinden zich aan de andere kant van het spectrum en zijn verreweg de meest 'risicovolle' leden van de obligatiefondsenfamilie. Deze fondsen genieten meer van potentiële rendementen vanwege dit extra risico. Obligatiefondsen met een middellange looptijd vallen, zoals u waarschijnlijk al hebt afgeleid, tussen de twee uitersten in.
Investeren in obligatiefondsen kan snel ingewikkeld worden. Ten eerste moet u de beslissing nemen om te beleggen in fondsen die hogere - maar belastbare - opbrengsten betalen, of belastingvrije fondsen die lagere opbrengsten betalen. Bovendien is het bekend dat de verkoop- en marketingafdelingen van sommige gewetenloze fondsen de winstrapporten verkeerd weergeven om een fonds aantrekkelijker te maken voor potentiële beleggers. Dit wordt gedaan door
kapitaal in risicovolle bedrijven te steken, 'tijdelijk' af te zien van kostenratio's, opbrengsten op te drijven door opdrachtgevers (het bedrag dat u oorspronkelijk hebt geïnvesteerd) terug te geven aan aandeelhouders ten koste van langetermijnrendementen, evenals tal van andere misleidende praktijken.
Voor de beginnende belegger is het van het grootste belang om alleen zaken te doen met de meest gerenommeerde aanbieders van obligatiefondsen, om de trucs en valstrikken van onethische financiers te vermijden. Bovendien maakt het niet uit of u belegt in obligatiefondsen met belastbare opbrengsten als u via een pensioenrekening belegt! (Ik leg de voordelen van beleggen via fiscaal beschermde pensioenrekeningen uit in deel V. ) Tabel 3 hieronder
geeft een glimp van het gemiddelde nettorendement voor een initiële hoofdsom van $ 10.000, alsof het belegd is in drie termijn-verschillende obligatiefondsen, vanaf 2003 - 2013. Je ziet de Vanguard- fondsen die voor deze tabel zijn gebruikt opnieuw in Sectie VII , wanneer ik een paar zeer gerespecteerde beleggingsfondsen noem die u misschien in overweging wilt nemen wanneer u klaar bent om te beleggen.