Hoe de verhouding tussen schuld en eigen vermogen te berekenen

De verhouding tussen vreemd en eigen vermogen is belangrijk om te begrijpen hoe het kapitaal van een bedrijf wordt gefinancierd.

Gemaakt door Joshua Crowder

Inzicht in het vermogen van een bedrijf om kapitaal aan te trekken, is een sleutel tot het begrijpen van hun positie. De verhouding schuld / eigen vermogen geeft hier enig inzicht in. De verhouding tussen schuld en eigen vermogen kan een bedrijf bijvoorbeeld het juiste moment geven om schulden te benutten of wanneer het beleid met betrekking tot de uitgifte van aandelen moet worden gewijzigd.

Wat is de verhouding schuld / eigen vermogen?

De verhouding tussen schuld en eigen vermogen (schuldratio) kan worden beschreven als het bedrag aan schuld dat een bedrijf heeft per dollar aan eigen vermogen. De gegevens die nodig zijn om deze ratio te berekenen, kunnen worden geabstraheerd van de balans van een bedrijf en het wordt berekend als:

Verhouding schuld / eigen vermogen = totale schuld / totaal eigen vermogen

Verwar de verhouding tussen schuld en eigen vermogen niet met de verhouding tussen schuld en eigen vermogen op lange termijn, die alleen wordt gebruikt om schulden te analyseren die naar verwachting niet binnen een jaar zullen worden betaald.

Uitkomst schuld / eigen vermogen

Deze ratio meet het risico dat verbonden is aan de kapitaalstructuur van een bedrijf. Wanneer de verhouding schuld / eigen vermogen erg hoog is (zeg boven 2), is er misschien geen ruimte voor een bedrijf om meer geld te lenen. Hoe meer schuld er wordt uitgegeven (korte en lange termijn), hoe riskanter zakendoen is vanwege de extra rentelasten. Als alternatief zou het uitgeven van nieuwe aandelen in plaats van het uitgeven van nieuwe schulden het risico verlagen.

De onderstaande afbeelding geeft algemene richtlijnen voor wat verschillende resultaten kunnen betekenen. Begrijpen wat een goed resultaat is, kan afhangen van de branche waarin het bedrijf wordt gemeten. Je moet beslissen of je wilt voldoen aan de benchmarks die zijn opgesteld door een gemiddelde uit die branche.

Het gebruik van een berekende verhouding tussen schuld en eigen vermogen van de bedrijfstak als benchmark is een goede manier om te zien hoe een bedrijf het doet ten opzichte van anderen in dezelfde bedrijfstak.

Gemaakt door Joshua Crowder

Voorbeeld schuld / eigen vermogen

Laten we als voorbeeld eens kijken naar de verhouding tussen schuld en eigen vermogen van Amazon Inc. Amazons totale schuld en het totale eigen vermogen voor boekjaar 2019 bedragen respectievelijk $ 163.188.000.000 en $ 62.060.000.000. Deze cijfers zijn te vinden in de onderstaande balansillustratie. Merk op dat de totale schuld werd gevonden door het totale eigen vermogen af ​​te trekken van het totale eigen vermogen en de totale schuld. De verhouding tussen schuld en eigen vermogen van Amazon voor 2019 is:

163.188.000.000 / 62.060.000.000 = 2.630

Gedeeltelijke balans Amazon boekjaar 2019

De volledige balans van het boekjaar van Amazon is te vinden op de website van de Security and Exchange Commission. De totale schuld is hier te vinden door het eigen vermogen af ​​te trekken van de totale passiva en het eigen vermogen.

Gemaakt door Joshua Crowder

Analyse van de verhouding schuld / eigen vermogen

De geschiedenis van de schuldratio van Amazon kan u een idee geven van hoe de schuldratio in de toekomst zal zijn. Het lijkt erop dat Amazon in 2017 een hogere verhouding tussen schuld en eigen vermogen had vanwege stijgende schuldverplichtingen. Dit werd gevolgd door een daling van de schuld ten opzichte van het eigen vermogen elk jaar..

Geschiedenis van de verhouding tussen schuld en eigen vermogen van Amazon

Gemaakt door Joshua Crowder

Om een ​​beetje dieper in te gaan, zie de procentuele mutaties in totale schuld en totaal eigen vermogen hieronder. Als u dit analyseert, ziet u proportioneel waarom de verhouding is gewijzigd.

Procentuele veranderingen in schuld en eigen vermogen van Amazon voor 2017-2019

Fiscaal jaar	Totale schuld	Het totale eigen vermogen	Verhouding D tot E
2017	62%	44%	12%
2018	15%	57%	-27%
2019	37%	43%	-4%

Hieronder ziet u ook een lijngrafiek die een picturaal beeld geeft van de historische verhouding tussen schuld en eigen vermogen van Amazon. U kunt vermoeden dat de verhouding tussen schuld en eigen vermogen daalt. Om een ​​duidelijke voorspelling van de toekomstige jaarlijkse ratio's te maken, zouden nieuws over Amazon en financiële kwartaaloverzichten moeten worden gevolgd om te begrijpen hoe Amazon kapitaal kan aantrekken voor toekomstige projecten.

Amazon schuld / eigen vermogen lijngrafiek

Deze lijngrafiek laat zien wat een dalende trend lijkt te zijn voor de verhouding tussen schuld en eigen vermogen van Amazon.

Gemaakt door Joshua Crowder

Verhoudingen tussen schuld en eigen vermogen

Om een ​​oordeel te vellen of de ratio van het eigen vermogen te hoog of te laag is voor een bedrijfstak, kan een bedrijf zijn ratio vergelijken met zijn concurrenten. Hieronder kwam de verhouding tussen schuld en eigen vermogen van Amazon overeen met andere e-commerce-giganten zoals Walmart en Ebay.

Het lijkt erop dat Amazon niet zoveel schulden heeft als Ebay, wat suggereert dat Amazon zich in een gezondere financiële positie bevindt. Walmart heeft een lagere verhouding tussen schuld en eigen vermogen, dus we weten dat ze meer kapitaal aan het bedrijf toevoegen via de uitgifte van aandelen.

Gemaakt door Joshua Crowder

Een ander type benchmarking kan worden uitgevoerd door te vergelijken met een branchegemiddelde. Het overige retailgemiddelde voor de verhouding schuld / eigen vermogen was bijvoorbeeld 1,52, gerapporteerd door readyratios.com. Amazon kan deze statistiek gebruiken als reden om de schuld te verminderen om zich aan te sluiten bij de industrie. Hoewel bedrijven in deze tijd de leider in e-commerce zijn, zouden bedrijven misschien naar het model van Amazon moeten kijken.

Referenties

Adobe Inc., (2020, 21 januari). Adobe 2019 10-K-archivering. Opgehaald op 27 september 2020, van

Adobe Inc., (2019, 25 januari). Adobe 2018 10-K-archivering. Opgehaald op 27 september 2020, van

Adobe Inc., (2018, 22 januari). Adobe 2017 10-K-archivering. Opgehaald op 27 september 2020, van

Ebay Inc., (2020, 31 januari). Ebay 2019 10-K-indiening. Opgehaald op 27 september 2020, van

Walmart Inc., (2020, 20 maart). Walmart 2019 10-K-archivering. Opgehaald op 27 september 2020, van

© 2020 Joshua Crowder