Inhoudsopgave:
Het cash-on-cash (CoC) -rendement biedt een snelle en gemakkelijke manier voor vastgoedbeleggers om de winstgevendheid van vergelijkbare vastgoedbeleggingen te vergelijken, of om deze af te zetten tegen een andere (niet-vastgoed) investeringsmogelijkheid.
Oké, maar met dat gezegd, moet worden opgemerkt dat cash-on-cash geen bijzonder krachtig hulpmiddel is om de winstgevendheid van huurinkomsten te meten, en momenteel minder aandacht krijgt in de analyse van vastgoedinvesteringen dan een aantal jaren geleden..
Een tekortkoming ligt in het feit dat contant geld op contante teruggave geen rekening houdt met de tijdswaarde van geld (dwz het idee dat een dollar vandaag meer waard is dan een dollar in de toekomst). Het cash-on-cash rendement moet beperkt blijven tot het simpelweg meten van de cashflow van een residentieel inkomen in het eerste jaar, en niet tot de cashflows van het toekomstige jaar.
Desalniettemin biedt cash-on-cash nog steeds doorgewinterde en beginnende vastgoedinvesteerders een geldig voordeel. Dus laten we erin graven.
Methode
Praktisch gesproken meet het cash-on-cash rendement de verhouding tussen de verwachte cashflow van een huurpand tijdens het eerste jaar en het bedrag van de initiële geldinvestering die de vastgoedinvesteerder heeft gedaan om het huurpand te kopen. Daarom wordt cash-on-cash altijd uitgedrukt als een percentage.
Definities
Aangezien de "cashflow van het eerste jaar" en de "initiële investering" beide van het grootste belang zijn voor de berekening van de CoC, leek het nodig om beide uit te leggen.
- De "cashflow voor het eerste jaar" (of jaarlijkse cashflow) is het bedrag dat het onroerend goed naar verwachting zal genereren tijdens het eerste jaar van exploitatie.
- De "initiële investering" (soms totale investering genoemd) is het totale geïnvesteerde bedrag, inclusief aanbetaling, leenpunten en acquisitiekosten (borgsom en eigendomsrechten, taxatie en inspectiekosten).
Berekening
De formule is:
Jaarlijkse cashflow / totale investering = cash-on-cash rendement
Laten we een voorbeeld bekijken om u te laten zien hoe u de berekening kunt maken.
Stel dat u geïnteresseerd bent in het kopen van een appartementencomplex met de volgende aannames en wilt bepalen wat uw cash-on-cash-rendement van de investering zou zijn.
- 6 eenheden totaal
- Overnamekosten: $ 5.000
- Huur: $ 1.000 per maand
- Leegstandsvergoeding: 5%
- Overig inkomen: $ 720 per jaar
- Bedrijfskosten: $ 27.781 per jaar
- Vervangingsreserves: $ 1.800 per jaar
- Hypotheek: $ 350.000,
- Leningpunten: $ 3.500,
- Jaarlijkse betaling: $ 25.181
Oké, laten we nu die gegevens gebruiken om de 'jaarlijkse cashflow' en 'totale investering' te bepalen die nodig zijn om het cash-on-cash-rendement te berekenen.
Jaarlijkse cashflow
- Bruto gepland inkomen ((6 eenheden x $ 1.000) x 12): = $ 72.000
- Bruto bedrijfsinkomen (GSI - leegstand + overige inkomsten): $ 72.000 - 3.600 + 720 = $ 69.120
- Nettobedrijfsresultaat (Indiase overheid - bedrijfskosten): $ 69.120 - 27.781 = $ 41.331
- Jaarlijkse cashflow = (netto bedrijfsresultaat - vervangingsreserve - schuldendienst)
- Resultaat: $ 41.331 - 1.800 - 25.181 = $ 14.350
Totale investering
- Totale investering = (aanbetaling + acquisitiekosten + leenpunten)
- Resultaat: $ 150.000 + 5.000 + 3.500 = $ 158.500
Berekening
Jaarlijkse cashflow / totale investering = cash op cash return
$ 14.350 / $ 158.500 = 9,05%
Nu u weet dat deze specifieke vastgoedinvestering een cash-on-cash rendement van 9,05% oplevert, kunt u het vergelijken met ander soortgelijk investeringsvastgoed of alternatieve investeringen zoals een T-Bill-tarief, en beslissen of u al dan niet doorgaat met een aankoop.
Steekproef (CoC in rapport)
Voorbeeld (CoC-berekening)
© 2008 James Kobzeff