Beleggen op de aandelenmarkt: indexfondsen 101

Deze uitleg over indexfondsen helpt u om een ​​betere belegger te worden.

Rick Tap

Indexfondsen zijn de afgelopen tien jaar een ware rage geweest bij het beleggen om twee redenen: prestaties en kosten. De meeste indexfondsen verbeterden de prestaties van hun actief beheerde tegenhangers tijdens de recordbrekende 10-jarige bullmarkt van 2008-2018. Ze presteerden niet alleen beter, ze kosten ook veel minder dan actief beheerde fondsen met een ruime marge.

Het is een virtuele zekerheid dat bijna iedereen die aandelen bezit, een of andere vorm van indexfonds bezit. Maar weten beleggers in indexfondsen echt wat ze bezitten?

In dit artikel wordt uitgelegd wat indexfondsen zijn, hoe ze worden beheerd en waarom ze al dan niet de beste investering zijn.

Wat is een indexfonds?

De tekstboekdefinitie van een indexfonds is een beleggingsfonds dat aandelen bezit die uit een bepaalde marktindex bestaan. Een van de meest populaire indexen is de S&P 500, die bestaat uit de 500 grootste Amerikaanse bedrijven. Maar wat betekent dit allemaal eigenlijk?

Een indexfonds wordt passief beheerd versus actief beheerd. Een passief beheerd fonds moet exact dezelfde samenstelling behouden van de index die het volgt. Het kan geen aandelen kopen waarvan de fondsbeheerder denkt dat deze ondergewaardeerd is, en kan geen aandelen verkopen waarvan de fondsbeheerder denkt dat ze zullen crashen. Het fonds moet altijd zijn index weerspiegelen. Dit is de belangrijkste reden waarom indexfondsen veel goedkoper zijn dan actief beheerde fondsen. In een indexfonds betaalt u in feite de manager om af en toe aanpassingen te doen ten opzichte van echte investeringsbeslissingen.

Ik weet wie het fonds beheert, maar wie beheert de index?

Wie beheert de index? Ik ben blij dat je het vraagt. Marktindexen worden samengesteld en beheerd door een bedrijf genaamd Standard & Poors. Periodiek komt een commissie van Standard and Poors bijeen en beslist welke bedrijven aan de indexen worden toegevoegd en welke worden verwijderd.

Het belangrijkste gegevenspunt voor opname of uitsluiting van de indexen is marktkapitalisatie. Marktkapitalisatie is in wezen de gecombineerde waarde van alle aandelen van een bedrijf. Het is de prijs van een aandeel vermenigvuldigd met het aantal beschikbare aandelen.

Bedrijven ervaren frequente stijgingen en dalingen in hun marktkapitalisatie en daarom verandert de samenstelling van indexen altijd. De marktkapitalisatie van een bedrijf heeft ook invloed op een ander cruciaal aspect van een index, en dat is de indexweging.

In de meeste indexen, zoals de S&P 500, geldt: hoe groter de marktkapitalisatie van een aandeel, hoe groter het gewicht in die index. Het is het beste om dit punt visueel te illustreren. Hieronder ziet u een lijst met de top 25 aandelen waaruit de S&P 500 bestaat.

De hoogste voorraad is Microsoft met een weging van 3,62%. Het 25e geplaatste aandeel is Boeing met een weging van 0,79%. Dit betekent dat uw S&P 500-indexfonds bijvoorbeeld veel meer Microsoft-aandelen zou bezitten dan Boeing en dat elke grote prijswijziging bij Microsoft veel meer invloed zal hebben op het fonds dan dezelfde wijziging in Boeing.

Wat is er goed aan een indexfonds?

Een belangrijke reden waarom indexfondsen goed zijn, is omdat ze goedkoop, goedkoop en goedkoop zijn. Vanguard, het grootste indexfondsbedrijf, rekent een investeringsvergoeding van 0,04% per jaar aan voor hun S&P 500 indexfonds. Dat betekent dat u Vanguard 4 cent per jaar betaalt voor elke $ 100 die u in dat fonds investeert. Veel actief beheerde aandelenfondsen rekenen daarentegen vergoedingen van meer dan 1% per jaar.

Een ander kenmerk van indexfondsen die mensen leuk vinden, is hun eenvoud. Ze investeren in bekende bedrijven en hebben een heel eenvoudige aanpak. Ze doen gewoon wat Standard and Poor's hun zegt te doen.

Indexfondsen presteerden ook buitengewoon goed tijdens de recordbrekende bullmarkt van 2008-2018.

Wat is er slecht (ja, slecht) aan indexfondsen?

Geloof het of niet, er zijn slechte dingen aan indexfondsen. Een groot probleem is dat ze passief en niet actief worden beheerd. Zoals eerder vermeld, is het een beheerder in een passief beheerd fonds bij wet verboden om iets te doen waardoor het fonds zijn index niet weerspiegelt. Dat betekent dat de manager niet kan profiteren van aandelen waarvan zij denken dat ze geweldige koopkansen zijn en dat hij geen aandelen kan verkopen waarvan zij denken dat ze in de val lopen.

Misschien wel het grootste nadeel van indexfondsen is dat ze niet beter zullen presteren dan goed actief beheerde fondsen over volledige marktcycli.

Hieronder ziet u een grafiek van een vergelijking van het American Fundamental Investor Fund (symbool FUNFX en in blauw weergegeven) met de S&P 500 (in groen weergegeven). Zoals u kunt zien, presteerde het actief beheerde American Fundamental Investor Fund over een volledige marktcyclus van 2002 tot 2018 bijna 10% beter dan de S&P 500.

Conclusie

Het lijdt geen twijfel dat indexfondsen een goede investering kunnen zijn voor iemand die een goedkoop beleggingsfonds wil dat ze kopen, ontspannen en zien groeien. Het doel van dit artikel is om uit te leggen dat indexfondsen meer zijn dan op het eerste gezicht lijkt, en dat er enkele nadelen zijn. Indexfondsen presteren in de loop van de tijd goed, maar presteren tijdens de volledige marktcycli slechter dan de actief beheerde fondsen. Ze zijn over het algemeen stabiel, maar zijn onderhevig aan volatiliteit als een belangrijk onderdeel een aanzienlijke prijsverandering heeft.

Ik hoop dat dit artikel meer informatie biedt aan al uw investeerders. Laat het me weten als je vragen of suggesties hebt voor andere onderwerpen.