Tips voor het kiezen van dividendproducerende aandelen van hoge kwaliteit

Dit artikel zal een einde maken aan alle verwarring die u hebt over het kiezen van dividendproducerende aandelen.

Sophie Backes

Veel beleggers zijn van mening dat de beste manier om met uw geld positieve langetermijnresultaten te behalen, is door te beleggen in dividendaandelen. Niet alle aandelen die dividend uitkeren, zijn echter een goede investering, omdat veel van deze aandelen extreem volatiel zijn. Hoewel de belegger gedurende een paar jaar aanzienlijke dividenden kan zien, zullen ze ook lijden als het bedrijf slecht presteert en de aandelenkoers crasht. Om deze reden is het belangrijk om het juiste evenwicht te vinden tussen koersstabiliteit en dividenduitkeringen.

Wat is een dividend?

Wat is een dividend? Dividenden zijn een manier voor bedrijven om hun inkomsten van een bepaald kwartaal onder hun aandeelhouders uit te keren. Deze dividenden worden meestal vrijgegeven in de vorm van contante betalingen, aandelen of andere financiële eigendommen.

De meeste blue chip-bedrijven zullen elk kwartaal een bescheiden dividend uitkeren. In plaats van te proberen in één of twee kwartalen aanzienlijke dividenden uit te keren, proberen deze bedrijven consistentie te bereiken met zowel hun aandelenkoers als dividenduitkeringen.

Verrassend genoeg horen individuen die een voorbijgaande belangstelling hebben voor financieel beleggen, mogelijk niets over de voordelen van dividenden. Dit komt omdat er andere soorten investeringen zijn die spannender en avontuurlijker lijken, vooral tijdens bullmarkten.

Beleggers zullen bijvoorbeeld hun geld uitgeven aan hete penny-aandelen, in de hoop dat een paar van deze bedrijven aanzienlijk zullen groeien en hen een aanzienlijk rendement op de investering zullen opleveren. Bovendien kunnen jongere beleggers daghandel interessanter vinden, omdat het kopen en verkopen van aandelen veel opwinding met zich meebrengt om te proberen elke dag aanhoudende winst te maken. In vergelijking daarmee kunnen dividenden nogal saai en oninteressant lijken.

Er is echter een reden dat beleggers terugkeren naar massale dividenduitkeringen wanneer de markt gedurende een aanhoudende periode naar beneden gaat. Deze aandelen kunnen bescheiden groeien, terwijl de dividendbetalingen niemand van de ene op de andere dag rijk zullen maken, maar ze bieden echte waarde voor mensen die hun geld in de loop van de tijd willen laten groeien. Bovendien is het risico van dividendaandelen veel lager dan bij de andere beleggingsvormen die we in de vorige paragraaf noemden.

Vijf tips voor het kiezen van kwaliteitsaandelen die dividend produceren

Redelijke koers / winstverhouding en uitbetalingsratio
Lange traditie van gestaag betalen tot stijgend dividend
Dividend aristocraten
Pas op voor bedrijven die te veel betalen
Vertrouw op de basis

1. Redelijke koers / winstverhouding en uitbetalingsratio

De koers-winstverhouding, of P / E-ratio, is een manier om te bepalen hoeveel beleggers bereid zijn te betalen voor een bepaald aandeel in verhouding tot de winst van dat aandeel. Het wordt bepaald door de prijs van een aandeel te delen door de winst per aandeel van het bedrijf.

Een bedrijf dat bijvoorbeeld handelt tegen $ 18 per aandeel met een jaarlijkse winst per aandeel van $ 3, zou een koers / winstverhouding van 6 hebben. Dit is een manier voor beleggers om te weten hoeveel ze in een bedrijf moeten investeren om een dollar van de winst van het bedrijf. In dit geval betekent dit dat investeerders bereid zijn om $ 3 te betalen om $ 1 van de inkomsten van het bedrijf in een bepaald kwartaal te ontvangen.

Als een bedrijf een zeer hoge koers-winstverhouding heeft, betekent dit dat beleggers in de toekomst hoge inkomsten verwachten. Als de P / E-ratio erg laag is, betekent dit een van de twee dingen. Ofwel is het bedrijf extreem ondergewaardeerd, ofwel doet het het erg goed in vergelijking met de afgelopen jaren.

Op zichzelf is de P / E-ratio geen bepalende manier om te begrijpen of een bedrijf de investering waard is. Maar het is mogelijk om de P / E-ratio van een bedrijf over meerdere jaren te bekijken in relatie tot de gemiddelde P / E-ratio voor de branche.

Een andere maatstaf voor het meten van de waarde van een bedrijf voor een investeerder is de uitbetalingsratio. Dit wordt berekend door de dividenden per aandeel te nemen en deze te delen door de winst per aandeel. Als een bedrijf een winst per aandeel van $ 1 heeft en hun dividenden per aandeel $ 0,50 zijn, betalen ze uit tegen een verhouding van 50 procent.

Met betrekking tot zowel de P / E-ratio als de uitbetalingsratio, is het belangrijk om te gaan met bedrijven die stabiele waarden hebben. Hoewel u niet wilt investeren in bedrijven met constant lage ratio's, is het ook een goed idee om bedrijven te vermijden met zeer hoge P / E- of uitbetalingsratio's. Dit geldt vooral voor uitbetalingsratio's, omdat bedrijven die meer dan 50 of 60 procent van hun winst per aandeel aan dividend uitkeren, waarschijnlijk extreem volatiel zullen zijn met betrekking tot hun aandelenkoers.

2. Lange traditie van gestaag betalen tot stijgend dividend

Zoek bij het selecteren van de beste aandelen om voor dividenddoeleinden te kopen naar bedrijven die in het verleden dividenden hebben uitgekeerd. Uiteindelijk proberen beleggers niet om hun geld in vijf of zes jaar te verdubbelen door middel van dividenden. Het idee is om op lange termijn een aanzienlijk rendement te behalen, wat betekent dat u moet zoeken naar bedrijven die consequent tien, twintig of dertig jaar achter elkaar dividenden uitkeren. Het zijn deze bedrijven die de meeste waarde zullen vertegenwoordigen, niet bedrijven met flitsende uitbetalingsratio's van 80 of 90 procent over een periode van twee tot drie jaar.

3. Dividendaristocraten

De beste manier om te bepalen of een bedrijf op consistente basis dividenden uitkeert, is door de lijst met dividendaristocraten te doorzoeken. Dit is een label dat wordt toegekend aan bedrijven die gedurende ten minste 25 jaar op rij steeds meer dividenden uitkeren. Deze bedrijven betalen niet alleen elk jaar dividenden aan hun investeerders, maar ze verhogen de dividenduitkeringen in de loop van de tijd geleidelijk. Bedrijven als Coca-Cola, Lowe's, PepsiCo, Universal en McGraw-Hill staan op deze lijst.

Bedrijven op de Dividend Aristocrats-lijst laten niet noodzakelijkerwijs gedurende 25 jaar elk kwartaal een stijgende winst zien. In feite hebben veel van deze bedrijven in deze periode slechte kwartalen en slechte jaren doorgemaakt. Dit zijn echter de bedrijven die een stabiel dividendbeleid zijn overeengekomen en elk kwartaal aan dit beleid hebben vastgehouden. Zelfs als hun inkomsten met 20 of 30 procent daalden, verhoogden ze nog steeds de dividenduitkering aan hun investeerders.

Het jaarlijkse dividendbedrag van de bedrijven op de lijst met dividendaristocraten varieert van 0,5 tot 4,5. Het dividendrendement varieert van 0,5 procent tot 6,5 procent. American States Water is het bedrijf aan de "top" van de lijst, omdat het 61 jaar op rij steeds meer dividenden uitkeert.

4. Pas op voor bedrijven die te veel betalen

Nieuwe investeerders hebben de neiging om in de ban te raken van bedrijven die de afgelopen jaren enorme bedragen aan dividenden hebben uitgekeerd. Sommige van deze bedrijven hebben extreem hoge dividendrendementen. Het is verleidelijk om bij een van deze bedrijven te investeren, maar het is een grote vergissing als u serieus wilt zijn over het doen van stabiele langetermijninvesteringen. Bedrijven met een hoog dividendrendement hebben dit hoge aantal alleen omdat hun aandelenkoers in de betreffende periode sterk daalde. Het is beter om bedrijven met een stabiel dividendrendement te vertrouwen, zoals eerder vermeld.

Evenzo zijn bedrijven die 70 tot 90 procent van hun winst per aandeel aan dividend uitkeren, gevaarlijk voor beleggers. Deze bedrijven maken investeerders op korte termijn gelukkig, maar door zo veel van hun cashflow uit te betalen, kunnen ze een paar slechte kwartalen niet overleven. Als een bedrijf als Coca-Cola een paar slechte kwartalen heeft, hoeven investeerders zich geen zorgen te maken. Een bedrijf met een uitbetalingsratio van 90 procent zal daarentegen weinig financiële bewegingsruimte hebben om die slechte kwartalen te overleven. Hun aandelenkoers zal stijgen en de belegger zal uiteindelijk veel meer geld verliezen dan hij heeft opgedaan met die hoge dividenduitkeringen.

5. Vertrouw op de basis

De wereldeconomie is altijd in beweging. Er zijn periodes van aanhoudende hoogtepunten, maar beleggers moeten niet vergeten dat economische neergang altijd om de hoek ligt. Als de financiële crisis van 2008 ons iets heeft geleerd, dan is het wel het feit dat uiteindelijk alle zeepbellen zullen barsten.

Dit is de reden waarom langetermijnbeleggers worden aangemoedigd om hun geld in de basis te stoppen. Vertrouw op bedrijven die goederen produceren die voor de meeste mensen essentieel zijn. Bedrijven die bijvoorbeeld handelen in de gezondheidszorg, verpakt voedsel en basisvoorzieningen hebben de voorkeur boven flitsende technische aandelen. Als mensen minder geld hebben, kopen ze de dingen die ze nodig hebben, niet de dingen die ze willen.

Beleid voor uitbetaling van dividend

Bij het overwegen van het soort aandelen dat moet worden gekocht voor aanzienlijke dividendinkomsten, is het belangrijk om te begrijpen hoe bedrijven hun inkomsten verdelen via dividendbetalingen. Er zijn vier belangrijke uitbetalingsregels die bedrijven hanteren bij het uitkeren van dividenden.

Stabiel dividendbeleid: dit is het type beleid dat u zult zien van de meeste "blue chip" -bedrijven. Ze streven naar stabiele dividendbetalingen, ondanks hun winstprestaties in een bepaald kwartaal. Een bedrijf kan bijvoorbeeld een fantastisch kwartaal hebben dat de verwachtingen overtrof, maar het dividend zal slechts bescheiden worden verhoogd om het beoogde traject voort te zetten. Evenzo zal een bijzonder slecht kwartaal voor het bedrijf zijn dividendbetalingen niet doen dalen.
Target Payout Ratio: De raad van bestuur van een bedrijf zal gaan zitten en beslissen over hun ideale langetermijn dividend / winstverhouding. De onderneming streeft ernaar om de komende tien tot twintig jaar elk jaar aan deze dividend-winstverhouding te voldoen. Deze verhouding kan resulteren in stabiele dividendbetalingen van grote bedrijven, maar het kan tot inconsistentie leiden als het bedrijf in opeenvolgende jaren jojo's maakt tussen goede en slechte winsten.
Constante uitbetalingsratio: het bedrijf besluit dat hun dividenduitkeringen altijd een bepaald percentage van de winst zullen zijn. Met dit beleid kan het bedrijf aanzienlijke dividenden uitkeren als het een goed kwartaal heeft, maar het kan ook niets uitkeren als het een slecht kwartaal heeft.
Residueel dividendmodel: Bedrijven zullen hun cashflow voor een bepaald kwartaal bepalen en er een prioriteit van maken om aan alle investeringsverplichtingen te voldoen. Als er geld overblijft, wordt dit uitgekeerd in de vorm van dividenden. Dit model kan in bepaalde jaren tot aanzienlijke dividenden leiden, maar bedrijven die dit model gebruiken, zijn ook enorm inconsistent. Omdat ze alle overgebleven cashflow in dividenden aan investeerders uitkeren, zijn deze bedrijven niet in staat om een paar slechte kwartalen te weerstaan met dezelfde stabiliteit als een blue chip-bedrijf.

Dividenden en samengestelde rente

Hoewel we allemaal bekend zijn met de concepten van samengestelde rente en hoe ze kunnen resulteren in exponentiële financiële winsten, weten niet veel mensen hoe herinvestering van dividendgeld kan resulteren in vergelijkbare samengestelde winsten.

Beleggers die een meerderheid van hun geld in aandelen steken die dividend uitkeren, kunnen drie dingen met hun geld doen. Ze kunnen dat geld gebruiken om andere financiële instrumenten te kopen, zoals obligaties of goud. Ze kunnen dat geld op een spaarrekening zetten tegen een magere rente van 1 procent per jaar. Of ze kunnen dit geld herinvesteren in andere aandelen die dividend uitkeren. Sommige investeerders zullen dit geld zelfs verdubbelen en herinvesteren in dezelfde bedrijven die hen in de eerste plaats de dividenden hebben betaald.

Laten we als voorbeeld zeggen dat een investeerder $ 1.000 ontvangt en investeert in de aandelen van een bedrijf dat een jaarlijks rendement van 10 procent oplevert door middel van dividenden en stijgingen van de aandelenkoers. Aan het eind van een jaar heeft de investeerder $ 1.100. Ze kunnen die $ 100 nemen en het op een spaarrekening zetten, of ze kunnen dat geld herinvesteren in meer aandelen.

Als ze het geld herbeleggen in dezelfde aandelen, zullen ze in jaar twee beginnen met $ 1.100 aan aandelen. Als het jaarlijkse rendement voor het bedrijf in het tweede jaar ook 10 procent is, komt de investeerder uit op $ 1.210. De investeerder verdiende $ 10 extra door zijn dividenden te herinvesteren in de aandelen van het bedrijf.

Hoewel deze winsten na twee of drie jaar vrij bescheiden zijn, beginnen ze pas na 10 of 20 jaar op te tellen. Als dezelfde belegger bijvoorbeeld gedurende 10 opeenvolgende jaren een jaarlijks rendement van 10 procent van het bedrijf blijft behalen en hij het dividendgeld herinvesteert in meer aandelen, krijgt de belegger aan het einde van 10 jaar $ 2.593,75.

In het voorbeeld gebruiken we een jaarlijks rendement van 10 procent omdat dividendbetalende aandelen over de afgelopen 75 jaar gemiddeld ongeveer 11 procent in jaarrendementen hadden. Hoewel dergelijke rendementen ongelooflijk klinken, moeten potentiële beleggers ook onthouden dat ze door hun dividendgeld opnieuw te investeren, al dat kapitaal in bedrijfsaandelen vastleggen. Het is erg belangrijk om deze samengestelde strategie alleen te proberen met betrouwbare dividendaandelen.

Voorbeeld: geconsolideerde Edison (symbool: ED)

Om de hierboven besproken concepten te illustreren, nemen we het voorbeeld van het nutsbedrijf Consolidated Edison dat stroom levert aan New York en New Jersey. Het bedrijf bestaat al meer dan een eeuw en heeft de afgelopen vier decennia een toenemend dividend uitgekeerd. Met een dividendrendement van 4,3 procent en een uitbetalingsratio van 75 procent past dit aandeel in het profiel van een goede dividendbetaler.

Disclaimer

Door deze stappen te volgen, geven beleggers zichzelf de beste kans om op lange termijn succes te behalen met hun beleggingsportefeuille. Het is echter belangrijk om te onthouden dat er geen garanties zijn in de financiële wereld. Door het beste advies op te volgen, krijgt u alleen maar een grotere kans om uw financiële doelen te behalen - het betekent niet dat u zeker zult slagen. Neem contact op met uw financieel adviseur of effectenmakelaar voordat u aandelentransacties uitvoert.

Referenties

Peters, Josh. The Ultimate Dividend Playbook: Inkomen, inzicht en onafhankelijkheid voor de investeerder van vandaag . John Wiley & Sons, Inc. 2008.
West, Doug. Laat uw geld groeien met dividendbetalende aandelen . Herziene editie. C & D-publicaties. 2016.