Hoe u aandelenopties verhandelt met een gedefinieerde risicostrategie

Foto door Adam Nowakowski op Unsplash

Aandelenopties verliezen na verloop van tijd waarde, wat in uw voordeel kan worden gebruikt door de logica om te keren. U kunt ook opties gebruiken om een ​​maximaal risico in te sluiten. Ik zal je laten zien hoe je met deze strategie de kansen in je voordeel kunt zetten.

Laten we beginnen met te begrijpen waarom opties de neiging hebben om waarde te verliezen:

1. Wanneer u een optie koopt, plaatst u een weddenschap dat het onderliggende aandeel op een bepaalde datum een ​​bepaalde prijs zal overschrijden.
2. Als het die prijs niet bereikt op de door u opgegeven datum, vervalt het waardeloos.

Opties hebben een tijdpremie toegevoegd wanneer u het koopt. Naarmate de vervaldatum dichterbij komt, erodeert de tijdpremie en verliest de optie waarde.

Wanneer u aandelenopties koopt, moet het aandeel in de goede richting bewegen en ver genoeg in de tijd om geld te verdienen. Het is het beste om aan de kant van de optieverkoper te staan, of optieschrijver zoals het wordt genoemd.

Hoe u een schrijver van een optie kunt worden

In plaats van opties te kopen, verkoopt u ze. U wordt de optie-schrijver . Elke aandelen- / optiemakelaar staat u toe dit te doen.

Dat keert de logica om. Nu werkt de eroderende tijdpremie in uw voordeel, zoals ik zal uitleggen.

"Een optie schrijven" is de term die wordt gebruikt voor het verkopen van een optie waarvan u niet de eigenaar bent. Het staat ook bekend als short selling.

Hoe schrijf je een optie? U verkoopt het op uw effectenrekening, net zoals u aandelen koopt of verkoopt. Maar wanneer u een optie schrijft, geeft u een order aan om 'te verkopen om te openen'. Dat komt doordat u een transactie opent.

Als ik dit aan sommige mensen probeer uit te leggen, zeggen ze dat ze nooit wisten dat je iets kon verkopen dat je niet bezit. Het maakt de transactie alleen maar achteruit, en het is de methode die de kansen in uw voordeel plaatst met opties.

Uiteindelijk zul je het terug moeten kopen om de transactie te sluiten. Dat doet u met een "kopen om te sluiten" -order. Maar u hoeft het niet altijd terug te kopen. Als de onderliggende aandelen nooit verder gaan dan uw uitoefenprijs (bekend als in-the-money), vervalt de optie waardeloos en hoeft u deze niet terug te kopen. Je laat het gewoon verlopen en houdt al het geld dat je ervoor hebt.

Ik raad niet aan om te wachten tot het vervalt, vooral als je al 50% winst hebt en er nog veel tijd over is tot het vervalt. Onthoud wat ik eerder zei, dat de meeste opties in de loop van de tijd aan waarde verliezen. U kunt het dus terugkopen voor minder dan waarvoor u het verkocht heeft, en u behoudt het verschil als uw winst.

Wat betekent het als u opties short verkoopt?

Er zijn twee soorten opties. EEN PUT en een CALL. Met onze strategie zult u deze opties verkopen, niet kopen. Dat staat bekend als short selling. Nogmaals, u schrijft de optie.

• Als u een CALL verkoopt, verkoopt u iemand vóór de vervaldatum het recht om de onderliggende aandelen van u te kopen tegen een bepaalde prijs.
• Wanneer u een PUT verkoopt, verkoopt u iemand het recht om zijn of haar aandelen vóór de vervaldatum tegen een specifieke prijs aan u te verkopen.

Er zijn drie manieren om deze strategieën te verhandelen.

1. Verkoop een CALL-optie wanneer u de aandelen bezit, voor het geval u hem belt.
2. Verkoop een PUT-optie als u de aandelen toch wilt bezitten, voor het geval deze aan u wordt aangeboden.
3. Verkoop een optie en koop een goedkopere optie om uw risico te bepalen.

Met de derde techniek raakt u niet betrokken bij het kopen of verkopen van de onderliggende aandelen. Het proces eindigt eerder dan dat zal gebeuren.

Ik zal alle drie deze technieken in de volgende secties in detail uitleggen.

Opties hebben vervaldata van één dag tot meerdere jaren. Ik schrijf graag opties voor 30 dagen. De tijdpremie erodeert snel in de afgelopen 30 dagen, en dat werkt in uw voordeel als u short verkoopt.

Foto door Chris Liverani op Unsplash

Methode # 1: een OPROEP verkopen als u al aandelen bezit

Als u al een bepaald aandeel bezit en u denkt dat het de komende 30 dagen niet veel zal verhuizen, kunt u er wat extra geld uit persen door iemand anders een CALL-optie op dat aandeel te verkopen.

U verkoopt het recht om de voorraad bij u weg te “roepen” tegen de afgesproken prijs. Nu weet u waarom het een CALL-optie wordt genoemd.

Als de voorraad daalt of 30 dagen hetzelfde blijft, vervalt de optie waardeloos en behoudt u al het geld dat u voor de optie hebt gekregen.

Je denkt waarschijnlijk: "Maar ik heb geld verloren aan de aandelen!"

Je hebt nog steeds de aandelen, en je hebt ook extra geld van de verlopen call-optie om de lagere prijs op de aandelen goed te maken.

Wat kan er misgaan met het verkopen van gedekte oproepopties?

Wanneer u de onderliggende aandelen bezit voor de optie die u verkoopt, bent u gedekt voor het geval de prijs hoger wordt dan de uitoefenprijs van de optie.

In dat geval worden uw aandelen bij u opgevraagd. Dat wil zeggen, de koper van de optie heeft het recht om uw aandelen tegen de afgesproken prijs te kopen, ook al is deze nu misschien meer waard dan dat.

Onthoud dat u dit doet met een aandeel waarvan u denkt dat deze in 30 dagen niet veel zal bewegen. En u behoudt trouwens alle premie die u ontving toen u de optie verkocht. Dus hoewel u de aandelen verloor, ontving u meer dan het waard was voordat u de transactie betrad, en u behield ook de premie van de optie.

Wat is het ergste geval?

Het vreselijke dat kan gebeuren, is dat het aandeel ongewoon hoog schiet, en je wordt gedwongen het te verkopen tegen de overeengekomen uitoefenprijs van de optie. Je hebt die enorme winst verloren, maar je behoudt het geld dat je hebt ontvangen voor het verkopen van de optie.

Dat is nog een reden om opties te verkopen die binnen 30 dagen vervallen. De kans is kleiner dat een aandeel in zo'n korte tijd een enorme opwaartse beweging maakt. Maar het gebeurt.

Methode # 2: een PUT verkopen als je het niet erg vindt om de aandelen te bezitten

Wat als u geen aandelen in een aandeel heeft en u denkt het te willen kopen, maar u weet niet zeker wat het zal doen.

In dat geval kunt u een PUT-optie verkopen. Dat betekent dat u iemand het recht verkoopt om u zijn of haar aandelen tegen een afgesproken prijs te verkopen. Als het aandeel binnen de 30 dagen onder de uitoefenprijs daalt, kunnen ze hun aandelen van het aandeel aan u “plaatsen” en bent u gedwongen het tegen de afgesproken prijs te kopen. Daarom wordt het een PUT-optie genoemd.

Als de voorraad in die 30 dagen stijgt, kunnen ze deze voor meer verkopen op de open markt. Ze zouden hun optie nooit uitoefenen. Ze zouden het gewoon laten verlopen. U mag alle premie houden die zij u hebben betaald.

Wat kan er misgaan met het verkopen van PUT-opties?

Onthoud dat u dit doet onder de voorwaarde dat u de aandelen wilt kopen als deze hoger wordt. Het is dus geen probleem als dat gebeurt.

U wilt nooit een PUT-optie verkopen als u de aandelen niet wilt of kunt kopen. U moet voldoende geld op uw effectenrekening hebben staan ​​voor het geval de koper van de optie de aandelen bij u "plaatst".

Dat betekent dat u verzekerd bent, aangezien u het geld heeft om de aandelen te kopen. U wilt dus alleen "gedekte" putten verkopen. Als u niet gedekt bent, verkoopt u naakte putten, en dat is niet aan te raden tenzij u een maximale risicowaarde vastlegt. Ik zal die strategie uitleggen nadat we deze hebben besproken.

Dus wat als de voorraad daalt? De koper van de optie verkoopt u zijn aandelen tegen de afgesproken prijs. Die uitoefenprijs is hoger dan waarvoor hij op de markt verkoopt, en je moet hem toch kopen. Maar u behoudt wel de premie die u ontving toen u de optie verkocht.

Daarom zei ik dat je alleen PUT-opties moet verkopen als je de aandelen toch wilt kopen. U kunt de aandelen kopen als u het mis heeft met de timing of de prijs.

Het is niet erg, want zelfs als dit het geval is, koopt u de aandelen tegen een lagere prijs dan wanneer u deze net had gekocht toen u er voor het eerst over nadacht.

Waarom is dat? Omdat de PUT-optie die u verkocht een aanbieding was om de aandelen te kopen tegen een lagere prijs dan toen u de optie verkocht. U stemde ermee in om het aandeel tegen die prijs te kopen voor het geval het aandeel op de vervaldatum onder die uitoefenprijs daalt.

Dus je kocht de aandelen tegen een betere prijs, en je moest de extra premie die je voor de optie ontving, behouden. Dus in feite betaalde u veel minder voor de aandelen.

Wat is het ergste geval?

Als de voorraad extreem laag wordt, koopt u deze nog steeds tegen die afgesproken prijs. Dat is niet zo veel, omdat het op de markt zoveel minder waard is.

Maar vergeet niet dat u dit alleen deed in het geval dat u de aandelen toch wilde kopen. Je bent dus nog steeds beter af dan wanneer je de aandelen oorspronkelijk had gekocht, want je hebt nu ook de winst voor de verkoop van de optie - met behoud van alle ontvangen premie.

Een optiehandel vroegtijdig sluiten

Als u ziet dat een optiehandel tegen u in gaat voordat de 30 dagen voorbij zijn, en u van gedachten verandert over het kopen of verkopen van de aandelen, kunt u de deal sluiten door de optie terug te kopen.

Aangezien opties hun waarde verliezen naarmate ze vervallen, kunt u de optie uiteindelijk tegen een lagere prijs terugkopen, zelfs als het aandeel tegen u begint in te gaan, zolang het maar niet te ver naar het extreme gaat.

De premiumwaarde van opties erodeert in de loop van de tijd

Screenshot door auteur

Methode # 3: hoe u uw risico definieert

Als u alleen met opties wilt werken en niet wilt overwegen om aandelen bij u te laten opvragen of aan u te geven, zoals bij de eerste twee methoden, heeft u een strategie nodig om u te beschermen tegen een worstcasescenario.

Opties verliezen inderdaad hun premiumwaarde na verloop van tijd, en nu weet u hoe u dit in uw voordeel kunt laten werken. Maar dat is alleen veilig als u gedekt bent door de beschikbare aandelen te verkopen als een CALL-optie tegen u indruist, of het geld dat beschikbaar is om aandelen te kopen als een PUT-optie tegen u indruist.

Dus wat te doen? U kunt uw risico bepalen. Dat doet u door (long) een verdere out-of-the-money optie te kopen op hetzelfde moment als u (short) premie in een andere optie verkoopt.

Stel dat u besluit om een ​​CALL-optie te verkopen om XYZ voor $ 50 te verkopen. U kunt een CALL-optie kopen om dezelfde aandelen voor $ 60 te kopen. Dat heet een verticale handel. U betaalt minder voor de call van $ 60 dan voor de call van $ 50, dus u krijgt krediet voor de transactie. En wat dit doet, is dat u een totaal risico loopt van het verschil tussen de twee uitoefenprijzen.

Ongeacht hoe hoog de onderliggende aandelen zijn, u kunt altijd uw recht uitoefenen om het voor $ 60 te kopen. Je moet het nog steeds verkopen voor $ 50 als het daaroverheen gaat, maar $ 10 is je totale risico als deze transactie tegen je ingaat.

Hoe u een verticale positie beëindigt voordat deze vervalt

U hoeft niet te wachten tot opties verlopen. Ook het aan- en verkopen van de onderliggende aandelen is niet nodig. U kunt de transactie eenvoudig sluiten door de verticale positie terug te kopen, wat betekent dat u de short call koopt en de long call verkoopt.

De beste strategie is om uw transacties te beheren door posities te sluiten wanneer u een winst van 50% hebt. Aangezien opties hun waarde verliezen naarmate ze hun vervaldatum naderen, kan een dergelijke winst worden verwacht als de onderliggende aandelen niet veel bewegen.

Dus neem uw winst op verticale transacties zodra u ze heeft. Je weet nooit wanneer er een onverwachte wereldgebeurtenis kan plaatsvinden waardoor een winnaar een verliezer wordt.

De prijzen fluctueren, en het is het beste om niet hebzuchtig te zijn, in de hoop dat de opties waardeloos vervallen. Bovendien, wanneer u vroeg sluit, maakt u de mogelijkheid vrij om een ​​andere transactie te beginnen waar u een hogere premie krijgt.

Tot slot

Zoals u kunt zien, kunt u de kansen in uw voordeel hebben door opties te verkopen in plaats van ze te kopen. Het is gewoon belangrijk om het hele proces te begrijpen en te weten hoe u uw transacties moet beheren. Hopelijk heb ik je enkele aanwijzingen gegeven hoe je dit moet doen.

© 2012 Glenn Stok