Is er een geval waarin het kiezen van aandelen de moeite waard is?

Welke investeringsstrategie is het beste?

De vraag: "Welke investeringsstrategie is het beste?" Kan op verschillende manieren worden beantwoord. Ik heb eerder betoogd dat beleggen in Exchange Traded Funds over het algemeen een betere beleggingsstrategie is dan aandelenselectie. Ik zei echter "algemeen".

Ondanks mijn standpunt over de superioriteit van ETF-beleggen, zijn er momenten waarop aandelenselectie zinvol kan zijn voor een belegger. In dit artikel belicht ik enkele van deze scenario's.

Wat de beste beleggingsstrategie is, hangt af van de individuele doelstellingen. Hoewel veel beleggers het bijvoorbeeld hebben over 'de markt verslaan', is dat niet altijd het primaire doel van een belegger. Ik investeer bijvoorbeeld in obligatie-ETF's en dividend-ETF's. Het is onwaarschijnlijk dat ik de markt zal verslaan met dat soort strategie, maar het is niet mijn doel om de markt te verslaan, omdat kapitaalgroei een secundair doel is voor mij. Ik geef de voorkeur aan op inkomen gebaseerd beleggen. Dus de vraag "Welke investeringsstrategie is het beste?" is niet zo eenvoudig te beantwoorden als het lijkt. Het antwoord op de vraag is veeleer gebaseerd op de doelstellingen van een belegger.

Betere belastingefficiëntie

Exchange-traded funds, indexfondsen en onderlinge fondsen hebben iets dat een 'omloopsnelheid' wordt genoemd. Dit alles doet er niet toe in een belastingvrije of belastingvrije rekening, maar in een belastbare rekening maakt het een verschil. Als uw fondsen een aandeel met winst verkopen, wordt die winst belast.

Als u aandelen koopt, houdt u die aandelen aan totdat u deze verkoopt (tenzij de aandelen worden geliquideerd vanwege een buy-out of faillissement). U wordt dus alleen belast op meerwaarden (het aandeel stijgt in waarde) wanneer u het aandeel verkoopt of als het wordt geliquideerd. Dit resulteert in een lagere belastingaanslag dan bij ETF's die worden belast wanneer ze aandelen met winst verkopen. Als u belegt in groeiaandelen die geen dividend uitkeren, wordt u niet belast, tenzij u de aandelen verkoopt of deze met winst wordt geliquideerd. Aandelen zijn dus fiscaal efficiënter dan ETF's. Dit kan een lagere belastingaanslag betekenen. Voor de meeste mensen zal het verschil verwaarloosbaar zijn, maar als u in een hoge inkomensgroep zit of als u veel geld op een belastbare rekening heeft geïnvesteerd, wordt dit voordeel groter.

Investeringen beheersen

Een vaak genoemde reden die mensen geven voor aandelenselectie is de mogelijkheid om hun investeringen te beheersen. Als u in een fonds belegt, heeft u beperkte zeggenschap over het fonds omdat u geen controle heeft over wat een fonds doet buiten zijn beleggingsparameters. Als u echter in individuele aandelen belegt, kunt u bepalen in welke aandelen u belegt en hoeveel van uw kapitaal in elk aandeel wordt gestoken.

Waarschijnlijk versloeg ongeveer 1% of minder van de aandelenbeleggers de markt gedurende een periode van vijf jaar, maar niet iedereen kiest aandelen om de markt te verslaan. Voor sommige mensen zou het echter leuk zijn om de markt te verslaan, maar ze verwachten niet dat ze de markt zullen verslaan. In plaats daarvan investeren ze voor inkomsten uit dividenden in plaats van vermogenswinsten. Sommige mensen hebben mogelijk een minimumdrempel voor dividendrendement en willen daarom hun eigen aandelen kiezen. Sommige dividendbeleggers willen bijvoorbeeld niet minder dan 3% rendement op aandelen die ze kopen.

Sommige mensen zijn sociaal bewuste investeerders. Dit betekent dat een deel van hun aandelenselectieproces gebaseerd is op hun ethiek. Een veganistische investeerder kan bijvoorbeeld tegen het doden of het gebruiken van dieren voor voedsel zijn, dus hij investeert niet in bedrijven die vlees of zuivelproducten verkopen. Er kunnen enkele ETF's zijn die aan deze opvattingen zullen voldoen, maar de belegger heeft mogelijk enkele aanvullende doelen in gedachten. Ethiek zou dus ook een reden kunnen zijn waarom een belegger geld afziet en in plaats daarvan aandelen kiest.

Ze geloven dat ze de markt kunnen verslaan

Er zijn beleggers die er zeker van zijn dat ze beter kunnen presteren dan de markt. Hoe onwaarschijnlijk dit vooruitzicht ook is, er zijn enkele fondsbeheerders die het regelmatig beter hebben gedaan dan de markt, en er zijn ook gewone, alledaagse burgers die aangeven dat ze ook de markt kunnen verslaan.

Ik vermoed dat de beweringen van veel mensen over het verslaan van de markt twijfelachtig zijn, maar er zijn er die dat al bewezen hebben. Zo heeft Warren Buffett het grootste deel van zijn jaren in de markt de S & P 500-index weten te verslaan. De laatste tijd heeft hij het niet verslagen; hij schrijft dit echter toe aan het feit dat hij te veel geld heeft en zijn investeringen moet spreiden over bedrijven die minder ideaal zijn dan wat hij normaal gesproken liever zou hebben gekozen. Als je net zoveel geld hebt als Warren Buffett, moet je rekening houden met een aantal dingen waar de meeste beleggers zich geen zorgen over hoeven te maken. Warren Buffett wil bijvoorbeeld niet zoveel aandelen kopen dat hij uiteindelijk een grotere aandeelhouder in een bedrijf wordt dan hij wil zijn. Zo werd hij een keer per ongeluk meer dan 10% aandeelhouder van Delta Airlines. ¹

Er zijn echter enkele particuliere investeerders die YouTube-kanalen hebben die niet alleen beweren de markt te hebben verslagen, maar die ook hun cijfers hebben bekendgemaakt. Zo lijkt Jeremy van het YouTube-kanaal Financial Education veel goed te doen op zijn investeringen, is hij transparant geweest over zijn cijfers en blijkt dat hij regelmatig de markt verslaat. Veel YouTube-kanalen over persoonlijke financiën en geld verdienen hebben eigenaren die hun geloofsbrieven opblazen, maar Jeremy lijkt de real deal te zijn.

Aandelenselectie is hun hobby

Sommige mensen hebben geld op hun beleggingsrekeningen, maar ze houden ook van 'de markt bespelen'. Deze mensen hebben mogelijk contant geld en vinden het leuk om bedrijven te onderzoeken, aandelen te kiezen en te praten over 'degene die wegkwam'.

Aandelenselectie lijkt misschien een rare hobby, maar voor mensen die graag cijfers verzamelen en mensen die visionair zijn, kunnen ze genieten van het kiezen van aandelen. Hierdoor kunnen ze iets tastbaars doen met hun hobby's, en echt, een aandeleninvesteerder zijn die veel weet over de bedrijven waarin ze hebben geïnvesteerd, is een snelle manier om de coole persoon aan tafel te worden.

Conclusie

Uiteindelijk is er geen objectief antwoord op de vraag: "Welke beleggingsstrategie is het beste?" Hoewel ik geloof dat fondsen zoals ETF's doorgaans een superieure beleggingsstrategie zijn in vergelijking met aandelenselectie, zijn er nog steeds geldige redenen om te beslissen om in plaats daarvan aandelen te kiezen.