Het maken van een bubbel: tesla

Invoering

In de afgelopen 20 jaar hebben we enkele bubbels gezien en hun verwoesting ervaren voor onze beleggingen en pensioenfondsen. Tegenwoordig is Tesla - dat op NASDAQ handelt met het symbool van TSLA - naar mijn mening een bubbel in wording. Hier is een bedrijf dat in feite één product heeft dat sinds het begin geen geld heeft verdiend en nu wordt aangeprezen als het volgende grote ding. De elektrische auto-industrie heeft het de afgelopen jaren niet goed gedaan, ondanks de vooruitgang in de batterijtechnologie. Het wordt ondersteund door overheidssubsidies als onderdeel van de groene beweging. Met de verkiezing van president Trump lopen deze subsidies af en worden ze waarschijnlijk niet verlengd. Waar blijft Tesla achter?

- april 2017

Achtergrond

De aandelenmarkt is anders dan alle andere markten. Het fluctueert dagelijks op en neer en soms meer als gevolg van publieke perceptie dan de realiteit. Als iets cool is of de laatste sensatie, veroorzaakt dit een verstoring van de markt. Een voorraadwaarde kan korte tijd worden opgeblazen op basis van perceptie en goede wil. Net zo snel kan het dalen op basis van negatief of slecht nieuws. Dat komt omdat er geen fundamentals achter de stijging zaten. De inkomsten en verkopen voldoen mogelijk niet aan de verwachtingen.

TSLA is de afgelopen zes maanden gestegen van gemiddeld $ 200 per aandeel naar $ 303 per aandeel. Dat is een stijging van 50%. Ondertussen heeft het een negatieve koers-winstverhouding. Het heeft het verwachte aantal verscheepte auto's niet gehaald. De prijs van de auto is nog steeds erg hoog in vergelijking met vergelijkbare gasauto's. Er zijn nog maar weinig oplaadstations buiten Californië.

Vergeleken met DOW en NASDAQ

DOT COM-zeepbel

Record marktkapitalisatie

Een andere belangrijke factor om naar te kijken is de marktkapitalisatie. Dat is de waarde van een bedrijf op basis van het aantal uitstaande aandelen vermenigvuldigd met de huidige aandelenkoers. Volgens die berekening is Tesla hoger dan GM of Ford, die meer dan 1 miljoen auto's per jaar met meerdere modellen produceren en verkopen. Ter vergelijking: Tesla heeft in 2016 naar schatting 80.000 auto's verkocht met slechts 3 modellen. Hoe bereikte hun marktkapitalisatie dit niveau, zo niet voor een enorme zeepbel?

Twee items om op te letten…

Bij de nieuwe elektrische auto's van Tesla zijn er twee dingen om op te letten. Ten eerste zijn de hoge kosten van het voertuig de lithium-ionbatterijpakketten die zich onder de wagen bevinden. Zoals iedereen weet die mobiele telefoons heeft gehad, is de batterij een van de eersten die wordt gebruikt. Na herhaalde ladingen worden ze afgebroken en zullen ze uiteindelijk de lading niet vasthouden. Deze auto's zijn nog nieuw op de weg, minder dan 10 jaar. Sommige door gasmotoren aangedreven auto's zijn al 20 jaar onderweg. Hun loden batterij is elke 80.000 mijl of zo vervangen. Wat is de effectieve levensduur van de Tesla-batterij? Weet iemand het?

Het tweede item om op te letten is de dashboardinterface. Tesla heeft het traditionele dashboard vervangen door een plat beeldscherm. Dit is naar mijn mening een vergissing. Mijn ervaringen met touchscreens waren vreselijk. Hoe vaak heb ik in vliegtuigen gevlogen waarbij het aanraakscherm niet goed werkte? Het vergrendelt en reageert niet, of de registratie is uitgeschakeld en de actie die ik wilde indrukken, valt buiten het doel. Het kijkvermogen wordt soms verminderd door reflecties en zonlicht. Er is geen mechanische back-up. Als de stroom uitvalt, ben je in feite blind. Voor deze problemen denk ik dat het Tesla-dashboard een ramp is die wacht. In de techniek van menselijke factoren, waar ik 40 jaar geleden studeerde, is het eerste van machineontwerp dat het de mensen die het gebruiken, moet accommoderen.Het tweede is om altijd een mechanische back-upinterface te bieden, waar zelfs als de stroom uitvalt, het systeem nog steeds kan functioneren.

Een goed voorbeeld dat op de harde manier werd geleerd, waren de elektrische vergrendelingen op deuren en kofferbak en motorkap. De meeste goed ontworpen voertuigen hebben een mechanische overbrugging om de deuren, motorkap of kofferbak te openen. De reden is duidelijk. Wanneer een batterij leeg raakt in een auto, is er geen manier om de deur of motorkap te openen om de auto te laten springen. Hetzelfde geldt voor elektrisch bedienbare ramen. Als de stroom uitvalt, hoe open je dan een raam zonder het glas te breken?

Voortdurende stijging…

Het aandeel Tesla bereikt een nieuw record op 1-5-2017 met $ 324 per aandeel. In het eerste kwartaal van 2017 leverde Tesla een record van slechts 25.000 auto's af.

5-6-2017 - TSLA sluit op meer dan $ 347.

De bubbel barst…

27 maart 2018. TSLA daalde onder 280.

Tweede wind of derde…

Wow, Tesla gaat privé voor $ 420?

Elon Musk tweet dat hij overweegt Tesla privé te nemen.

Dit is krankzinnig!

TSLA - Een maand, augustus 2018

Achtbaan ritje

7 september 2018

23 mei 2019 - Schokkende achteruitgang

3 juni 2019 - Tesla verloor bijna 50% van zijn waarde sinds januari 2019

Samenvatting

Ik noem gewoon het voor de hand liggende. Ik denk dat er altijd een kans is dat ik het hier mis heb. Tesla is misschien gewoon de volgende Amazon of Apple… of het kan gewoon lijken op de dot.com-bubbel.

The Bubble Part Deux - januari 2020

Het lijkt erop dat de investeerders van TESLA er weer mee bezig zijn. Zonder winst bereikt de aandelenkoers nieuwe hoogtepunten… Waarom ???

De waanzin hiervan…

Met $ 540 per aandeel is de marktkapitalisatie van TSLA $ 90 miljard. Dat is meer dan GM en Ford samen. Dit is gewoon te gek.

Dit bedrijf zou op geen enkele manier die waardering kunnen afdwingen. Het heeft helemaal geen geld verdiend. Waarom?

Deze bubbel is opgepompt door die-hards. Het zal de geschiedenis ingaan als hebzucht amok.

Hier is mijn voorspelling. Dit bedrijf zal een punt bereiken waarop het bedrijf zal dicteren wat de prijs zal zijn op basis van inkomsten en inkomsten en balansen. De glans van een nieuwe technologie zal verdwijnen. Het zal kwartaal na kwartaal inkomsten moeten opleveren die niet kunnen worden gerealiseerd. Het zal crashen en branden zoals elk ander bedrijf met zulke hoge verwachtingen. De markt is gewoon niet klaar voor alle elektrische voertuigen op de schaal waar we het over hebben. Hetzelfde geldt voor zelfrijdende technologie. Het is jammer dat verantwoordelijke mensen die beter zouden moeten weten, buitensporige projecties maken.

Zoals de aandelenkoersen die $ 6000 per aandeel raken.

30 januari 2020

TSLA bereikte een maximum van $ 640 per aandeel. Een bubbel staat op het punt kapot te gaan. Ondanks een goed rapport voor het 4e kwartaal 2019, zijn de uitdagingen talrijk. Ze zijn net gestopt met de productie in de Chinese fabriek vanwege het Coronavirus…

3 februari 2020

TSLA nu op $ 738 per aandeel met een marktkapitalisatie van 133 miljard.

Dit is gewoon waanzin.

Wanneer zal deze bubbel barsten?

Ik ben bang dat we ons nu op onbekend terrein bevinden.

Er komt geen einde aan menselijke hebzucht en irrationele uitbundigheid.

28 februari 2020 - Een week van verval

Nieuwste Bubble - Nog hoger… juli 2020

TSLA heeft alle logica en gezond verstand getrotseerd. Het is nu de duurste autofabrikant in de geschiedenis. De huidige voorraadwaardering is een verheven $ 1544 per aandeel.

Hier is iets geks aan. Voor zover ik weet, hebben ze geen cent aan winst gemaakt.

Hier is een 5-jaarsplot van zijn aandelen vergeleken met de NASDAQ-index. TSLA is de afgelopen 5 jaar vervijfvoudigd in vergelijking met NASDAQ, dat in dezelfde periode met 111% is gestegen.

TSLA Plot VS. NASDAQ afgelopen 5 jaar

Tesla-gerelateerd nieuws

Tesla in het nieuws

De petitie noemt 127 klachten van consumenten en 123 individuele voertuigen.
Het aandeel Tesla zou in de komende vijf jaar $ 6.000 per aandeel kunnen bereiken, zegt analist.

Het bedrijf dat ooit voorspelde dat Tesla-aandelen de grens van $ 4.000 zouden overschrijden, heeft een nieuw, nog optimistischer prijsdoel voor de fabrikant van elektrische voertuigen opgeleverd.
Ik ben een productie-ingenieur en ik denk dat Tesla een meesterwerk van mislukking is - Jim Huntzinger

Ik ben een productie-ingenieur en ik denk dat Tesla een meesterwerk van mislukking is - Jim Huntzinger: Tesla, het innovatieve autobedrijf van Elon Musk, is dat vaak. 04/09/2018 15:28:07 EST.
Tesla 'On The Verge' of Faruptcy: Vilas Capital - Investopedia

One CIO zegt dat hij 'nog nooit zoiets absurds heeft gezien', maar stieren verwachten dat Musk de kansen weer zal trotseren.
Tesla's auto's van $ 90.000 zijn zo duur om te repareren dat een verzekeraar zegt dat de premies moeten stijgen.

Tesla verwierp de claim en zei dat het "niet de werkelijkheid weerspiegelt".
Shark Tank-ster Kevin O'Leary over waarom Tesla-aandelen op weg zijn naar een epische crash - TheStreet

Tesla-aandelen gaan naar een daling van 40%, volgens Shark Tank-ster Kevin O'Leary, die ook voorzitter is van O'Leary ETF Investments…. TSLA
Tesla Q4 2016 Productie en leveringen (NASDAQ: TSLA)

PALO ALTO, CA - (Marketwired) - 01/03/17 - Tesla (NASDAQ: TSLA) produceerde 24.882 voertuigen in Q4, resulterend in een totale productie in 2016 van 83.922 voertuigen. Dit was een stijging van 64% ten opzichte van 2015….
Amerikaanse autoverkooprangschikking aan het einde van het jaar 2016 - Top 299 best verkochte voertuigen in Amerika - Elk voertuig

best verkochte auto's in 2016

Inhoudsopgave: