Wat is het verschil tussen een obligatiecoupon en obligatierendement?

Hoe werken obligaties precies?

Lee Canon op Flickr

Zelfs losse beleggers hebben gehoord van obligaties. Naast aandelen of aandelen zijn ze waarschijnlijk het bekendste type beleggingsactiva. Maar hoeveel weet u over hoe obligaties werken? Hoeveel geld kunt u verwachten te verdienen door erin te investeren? Weet u wat een kortingsbon is? Of wat de opbrengst is?

Als je het niet weet, maak je geen zorgen, lees verder.

Eerst een paar basisprincipes. Een obligatie is een lening. Over het algemeen aan een bedrijf (dit worden bedrijfsobligaties genoemd) of een overheid (dit worden staatsobligaties genoemd, bijvoorbeeld UK Gilts). Obligaties hebben meestal een vaste looptijd, of met andere woorden, de uitgever van de obligatie belooft u terug te betalen op een bepaalde datum in de toekomst (soms is er een reeks datums met speciale regels, maar we zullen dergelijke complicaties voor dit artikel negeren).

Het geld dat voor de obligatie wordt betaald, wordt de hoofdsom genoemd. En in ruil voor het feit dat u hen de hoofdsom leent, zal de obligatiehouder u regelmatig rente betalen. Dit wordt de kortingsbon genoemd.

Wat is een coupon?

De coupon is de rente die de obligatie-uitgever aan de obligatiehouder betaalt. Dit is vergelijkbaar met het ontvangen van rente op uw spaarrekening bij een bank (u bent als de obligatiehouder in deze situatie) of het betalen van rente over uw roodstand (hier bent u als de uitgever van de obligatie).

De coupon wordt meestal gegeven als een percentage van de hoofdsom of nominale waarde van de obligatie en is het bedrag aan rente dat in een jaar wordt betaald. Als u bijvoorbeeld een nominale waarde van $ 100 heeft met een coupon van 5%, krijgt u $ 5 aan couponbetalingen. Over het algemeen worden obligaties halfjaarlijks betaald (met andere woorden halfjaarlijks). U wordt dus uitbetaald in twee partijen van $ 2,50.

Terugkeer van de opdrachtgever

Aan het einde van de looptijd van de obligatie betaalt de emittent u de nominale waarde, ook wel de hoofdsom genoemd, terug, soms samen met een laatste couponbetaling.

Dit betekent dat als u een obligatie van $ 100 hebt, u $ 100 terugkrijgt. Dit is niet noodzakelijk hetzelfde als de prijs die u voor de obligatie hebt betaald, waarbij rekening wordt gehouden met de huidige rentetarieven.

Lees hier meer over beleggen in verschillende soorten obligaties:

De opbrengst zal variëren

Maar de nominale waarde is niet hetzelfde als de marktprijs. De marktprijs van de obligatie kan zowel stijgen als dalen. Het is onwaarschijnlijk dat u de nominale waarde van de obligatie betaalt.

Dit betekent dat het werkelijke rendement dat u krijgt niet de couponrente is (tenzij bij toeval de marktprijs hetzelfde is als de nominale waarde). Het rendement (strikt het bruto-aflossingsrendement, soms gebruiken mensen andere rendementsberekeningen.) Is het effectieve rendement dat u zou behalen als u de obligatie tot het einde van de looptijd zou houden op basis van de huidige prijs van de obligatie. De opbrengst kan groter of kleiner zijn dan de coupon.

Het rendement wordt beïnvloed door het beschikbare rendement op andere beleggingen en door de kans dat de emittent failliet gaat en u het beloofde bedrag niet kan terugbetalen.

Andere dingen om over na te denken

Al deze cijfers, zoals de coupon en het rendement, negeren de mogelijkheid dat de emittent van de obligatie failliet gaat en u niet zoveel terugbetaalt als ze hebben beloofd. Obligatiehouders worden eerder betaald dan aandeelhouders, maar dat helpt u niet als er niet genoeg geld over is om de obligatie volledig of helemaal terug te betalen.

Vergeet niet dat als een obligatie een hoog rendement heeft, dat meestal komt omdat het riskant is. Als algemene regel geldt dat beleggingen met een hoger rendement hogere risico's met zich meebrengen, dus zorg ervoor dat u de risico's voor uw belegging onderzoekt en begrijpt.

Mogelijk moet u rekening houden met de belastingstatus van uw betalingen - deze kunnen verschillen voor couponbetalingen, hoofdsom en / of wederverkoopprijs als u vroegtijdig inwisselt. Het hangt ervan af of ze worden behandeld als inkomen of vermogenswinst waar u woont. En ook voor sommige obligaties gelden speciale belastingvrijstellingen (voor sommige staatsobligaties geldt dat wel).

Ook zult u als particuliere belegger doorgaans niet direct bedrijfsobligaties kunnen kopen, u zult ofwel via een tussenhandelplatform moeten kopen of een fonds moeten kopen dat in obligaties belegt.

Veel plezier met investeren!