Wat is het verschil tussen beleggen in obligaties (of schulden) en aandelen (of aandelen) van een bedrijf?

mikebaird (via Flickr)

U denkt misschien dat het niet veel uitmaakt of u in aandelen of in obligaties van een bedrijf belegt. Het is tenslotte hetzelfde bedrijf dat u in beide gevallen betaalt. Het hangt er dus gewoon van af hoe goed dat bedrijf het doet. Het hangt natuurlijk af van de prestaties van het bedrijf. Maar laat u niet misleiden. Investeren in bedrijfsobligaties en aandelen levert zeer verschillende beleggingsrisico's en -rendementen op, zelfs als het in hetzelfde bedrijf is.

Het verschil in een notendop

Het verschil tussen aandelen en obligaties is dit:

Aandeelhouders zijn eigenaar van het bedrijf. Dat is de reden waarom aandeelhouders soms worden omschreven als eigen vermogen in het bedrijf, en daarom worden aandelen ook wel aandelen genoemd.
Obligatiehouders lenen geld aan het bedrijf.

Dit fundamentele verschil verklaart alle verschillen die ik in dit artikel zal bespreken, dus houd het in gedachten terwijl u verder leest.

Wat krijgen obligatiehouders en aandeelhouders?

Obligatiehouders zijn geld verschuldigd door het bedrijf. Ze krijgen dus met regelmatige tussenpozen rente over de lening (zogenaamde couponbetalingen) en krijgen vervolgens het geleende geld (de hoofdsom) terug aan het einde van de afgesproken leenperiode (de looptijd van de obligatie).

Aandeelhouders zijn eigenaar van het bedrijf. Ze kunnen op een aantal manieren verwachten dat ze geld verdienen met hun eigendom. Ze kunnen een deel van de winst verwachten na aftrek van eventuele kosten (inclusief de kosten van het betalen van obligatiehouders). Deze betalingen aan aandeelhouders uit bedrijfswinsten worden dividenden genoemd. Aandeelhouders kunnen hun aandelen mogelijk ook met winst verkopen als de aandelenkoers is gestegen.

Risico's van obligaties en aandelen

Dit fundamentele verschil betekent ook dat obligatiehouders en aandeelhouders verschillende risico's lopen, zelfs als ze in hetzelfde bedrijf hebben geïnvesteerd.

Het grote risico voor een investeerder in bedrijfsobligaties is dat de emittent in gebreke blijft; met andere woorden, hij kan of wil de rente over de obligatie niet betalen en / of de initiële lening terugbetalen op het afgesproken tijdstip.

Het grote risico voor een aandeelhouder is dat het bedrijf failliet gaat en hun investering waardeloos is.

Als het bedrijf failliet is, zullen schuldeisers zoals obligatiehouders worden betaald voordat het overgebleven geld aan de aandeelhouders wordt betaald. Dus als er iets misgaat, is de kans groter dat de obligatiehouders hun geld terugkrijgen dan de aandeelhouders.

Ook zijn de rentebetalingen van obligatiehouders vast en zullen ze worden betaald tenzij het bedrijf in gebreke blijft (wat de meeste bedrijven wanhopig zullen proberen te vermijden). Aan aandeelhouders uitgekeerde dividenden worden (meestal) niet van tevoren afgesproken en kunnen in geval van moeilijkheden worden verminderd of zelfs helemaal niet worden uitgekeerd.

Aan de andere kant kan de waarde van obligatiebetalingen worden aangetast door inflatie, terwijl bedrijfswinsten en dus dividenden op zijn minst de kans hebben om mee te gaan met de inflatie

Maar vergeet niet dat het voordelen heeft om uw beleggingen te spreiden over verschillende soorten beleggingsactiva.

Stefan (via Flickr)

Rendementen van obligaties en aandelen

Over het algemeen worden hogere beleggingsrisico's beloond met hogere beleggingsrendementen. Aangezien obligatiehouders hun geld terugkrijgen voordat aandeelhouders dat doen als het allemaal misgaat, is het niet verwonderlijk dat het rendement op lange termijn meestal hoger is voor aandelen dan voor obligaties in hetzelfde bedrijf.

Als het bedrijf niet in gebreke blijft, zijn de rendementen van een obligatiehouder vast. De rentebetalingen zijn overeengekomen en veranderen niet.

Een aandeelhouder daarentegen krijgt ofwel dividenden (die in de toekomst door het bedrijf worden bepaald en niet van tevoren worden overeengekomen) of zou zijn aandeel kunnen verkopen voor een meerwaarde als de prijs is gestegen. (Bekijk dit artikel over het verschil tussen inkomen en vermogenswinst.) Dit betekent dat het rendement voor aandeelhouders niet gegarandeerd is en lager of hoger kan zijn dan verwacht. Het betekent ook dat er geen limiet is aan hoeveel geld de aandeelhouder zou kunnen verdienen - als de aandelenkoers omhoog schiet, zou hun rendement enorm kunnen zijn.

Lees in deze artikelen meer over de voor- en nadelen van beleggen in obligaties of in aandelen / aandelen.

De voor- en nadelen van beleggen in bedrijfsobligaties

De voor- en nadelen van beleggen in aandelen

En als u geïnteresseerd bent om verder te verkennen, zijn er verschillende soorten aandelen, waaronder preferente aandelen, die als een kruising zijn tussen aandelen en obligaties.

Succes

Bedrijfsobligaties en aandelen bieden verschillende risico's en voordelen, en beide kunnen de juiste keuze voor u zijn, afhankelijk van uw situatie. Als u begrijpt waarin u precies investeert en hoe het werkt, krijgt u de meeste kans om investeringen te vinden die bij u passen.

Zoals bij elke investering, moet u altijd eerst onderzoek doen voordat u investeert en zeer voorzichtig zijn met geld dat u niet kunt missen. Veel succes en veel plezier met investeren.