Hoe het gebruik van opties een hoger beleggingsrendement kan opleveren dan aandelen

Bij veel bijeenkomsten van vrienden en zakenpartners kan het gesprek soms leiden tot een discussie over wat de beste investering voor kapitaal is. Er zijn er die onvermurwbaar aanhangers zijn van het investeren van hun kapitaal in geldfondsen zoals banksparen en depositocertificaten (CD's) die beweren dat ze goed kunnen slapen, wetende dat ze nooit hun geld zullen verliezen, wat er ook gebeurt.

Veel meer mensen vinden cd's extreem laagbetaald en geven de voorkeur aan hogere rendementen, zoals obligaties en beleggingsfondsen. Dan zijn er meer agressieve beleggers die beleggen in aandelen de beste langetermijninvestering vinden voor vermogensgroei en inkomen.

De geschiedenis heeft inderdaad aangetoond dat de aandelenmarkt gedurende vele jaren het beste rendement heeft opgeleverd voor het geïnvesteerde kapitaal.

Beurs handelsvloer

Bij een dergelijke bijeenkomst werd het gesprek aangetrokken tot een geanimeerde discussie tussen twee groepen aandelenbeleggers: degenen in het spel van de handel in opties en degenen die puur in aandelen beleggen. De optiehandelaren beweren dat aandelen alleen misschien niet zo'n goede investering zijn als aandelen.

Ik leidde de groep die sterk pleitte voor het gebruik van opties als een uitstekend investeringsinstrument.

De andere groep, aandelenbeleggers, vond dat opties te riskant zijn en in een aandelenportefeuille moeten worden vermeden. Als de lezer van dit artikel nog nooit opties als beleggingstool heeft onderzocht, zou hij / zij het hoogstwaarschijnlijk onmiddellijk eens zijn met de aandelenbeleggersgroep.

Maar zoals het al in veel artikelen is aangetoond, waarvan sommige van mijzelf, evenals in talloze boeken en websites, kunnen opties buitengewoon goede investeringen zijn, of ze nu alleen of in combinatie met aandelen worden gebruikt. Natuurlijk kunnen ze ook extreem riskant zijn als ze te agressief en roekeloos worden gebruikt. Net zoals roekeloos beleggen in dubieuze aandelen erg riskant kan zijn.

Investeringen in aandelen aanvullen met opties is een veel veiligere strategie dan alleen in aandelen zonder opties te investeren. Ik ben een groot voorstander van de overtuiging dat beleggen in opties alleen, zelfs zonder aandelen, op de lange termijn een beter rendement oplevert dan alleen aandelen. In de wereld van beleggen op de aandelenmarkt kunnen alleen opties worden gebruikt als een van de beste beleggingsstrategieën in plaats van aandelen.

De strategie is om putopties te verkopen tegen iemands kaspositie in plaats van het geld vast te zetten in aandelen van het bedrijf. Misschien is de beste manier om dit uit te leggen, het illustreren van een werkelijke ervaring die ik vele jaren geleden had.

De uitdaging

In 2013 kwam tijdens een van onze bijeenkomsten de discussie op gang over hoe goed zijn opties eigenlijk? Zoals altijd was ik de grootste voorstander van beleggen in opties, terwijl ik ruzie maakte met mensen die sterk geloofden in aandelenbeleggingen. Onder degenen in de groep waren leden van een investeringsclub die zwaar in aandelen investeerde. Na veel discussie kwam een van de clubleden op een privé-kant naar me toe.

Auteur wordt uitgedaagd door lid van de investeringsclub

Hij vroeg of de club, door opties te gebruiken als aanvulling op hun aandelen, een beter rendement kon behalen dan ze teleurstellend behaalden. Ik antwoordde dat ze zeker betere prestaties zouden behalen door call- en putopties te verkopen. Hij was sceptisch over mijn claim en vroeg me hem te laten zien hoe de techniek van het verkopen van opties het investeringsrendement van de club over een bepaalde periode zal verhogen.

Hij vroeg me of ik bereid zou zijn om opties te verhandelen op dezelfde aandelen waarin de club zou investeren en om hen te laten zien wat de resultaten zouden zijn na enkele maanden van investeringen.

Het verzoek werd mij zo gesteld dat het meer een uitdaging leek dan een serieus verzoek om assistentie. De clubleden waren nog steeds van mening dat handel in opties buitengewoon riskant is en moet worden vermeden. Ze uitten ernstige twijfels dat ik het beter zou doen dan zij en wilden echt bewijs zien dat ik in staat was om hen te overtreffen.

Ik ging de uitdaging aan en de wedstrijd was begonnen.

Het plan was dat ik de aandelen zou volgen die ze hadden geselecteerd om te kopen, maar ik zou opties gebruiken in de meeste, zo niet al mijn transacties. Ik zou alleen de eigenlijke aandelen kopen als het absoluut noodzakelijk werd als gevolg van het uitoefenen of toewijzen van mijn opties.

Er werd overeengekomen dat we elk zouden beginnen met hetzelfde bedrag aan contante kapitaalinvesteringen. Zij gebruikten hun geldmiddelen om aandelen te kopen, terwijl ik de mijne gebruikte om opties te verhandelen op dezelfde aandelen die zij kochten. Ik zou mezelf beperken tot het handelen in voornamelijk putopties en alleen in aandelen stappen als dat absoluut noodzakelijk is. Ik zou alleen callopties verhandelen als ik in een situatie terechtkwam waarin ik aandelen moest bezitten.

Na een bepaalde periode zouden we vergelijken hoe elk van hun aandelenselecties presteerde ten opzichte van mijn optiehandel op dezelfde aandelen.

Ons handelsavontuur duurde ongeveer negen maanden, van augustus 2013 tot juni 2014.

De resultaten?

De totale portefeuille van geselecteerde aandelen van de club eindigde met een nettoverlies van $ 4.849.

Ik heb een totale nettowinst van $ 698 aan handelsopties gegenereerd op dezelfde aandelen die ze hebben geselecteerd.

Hier is een samenvatting van onze transacties:

CLIFF NATURAL RESOURCES (CLF): In augustus 2013 kochten ze aandelen Cliff Natural Resources tegen een prijs van $ 22,82. Tegelijkertijd verkocht ik putopties op de aandelen en ging ik door met het handelen in opties (kopen en verkopen) zolang de club de aandelen vasthield. In december van hetzelfde jaar liquideerden ze hun bezit tegen een prijs van $ 24,55 voor een winst van $ 865. Ze ontvingen in totaal $ 225 aan contante dividenden waardoor hun totale winst op $ 1.090 kwam. Per overeenkomst moest ik mijn optieposities liquideren toen ze hun aandelenpositie sloten. Mijn nettowinst was maar liefst $ 2.299,69 na aftrek van commissies / vergoedingen.

WESTPORT FUEL SYSTEMS (WPRT): In dezelfde maand als hierboven kocht de club aandelen in WPRT tegen een prijs van $ 28. Daarna verkocht ik op dezelfde datum putopties. Kort na onze toetreding tot deze zekerheid begon het aandeel te dalen en zette het zijn neerwaartse trend voort tot april 2014, toen de club besloot om hun verliezen te verminderen en hun positie te liquideren. De prijs was toen op een dieptepunt van $ 13,77, waarbij de club een totaal verlies van $ 7.115 leed. De vennootschap heeft geen dividenden uitgekeerd. Ook ik leed een verlies van $ 3.545, een veel kleiner verlies dan zij.

VANECK VECTORS GOLD MINERS (GDX): De investeringsclub kocht in december 2013 in deze ETF voor $ 20,95. Ik volgde dit voorbeeld door op dezelfde datum putopties te verkopen. Ze hielden de ETF vijf maanden vast en in mei 2014 liquideerden ze hun positie tegen de prijs van $ 23,39. Inclusief dividenden van een magere $ 95 bedroeg hun totale winst $ 1.315. Ik deed het niet zo goed met een winst van slechts $ 524.

SPDR S&P METALS AND MINING (XME): De club kocht in augustus 2013 voor $ 37,19 in deze ETF en hield deze tien maanden vast tot juni 2014, toen ze de positie sloten voor de prijs van $ 38,70. Hun totale winst over de tien maanden, inclusief dividenden, bedroeg $ 1.018. Mijn handel in opties leverde een totale winst op van $ 1.439.

ISHARES MSCI EMERGING MARKETS (EEM): Dit is weer een ETF waaraan de club deelnam tegen een prijs van $ 42,06 in november 2013. Ze hielden de aandelen slechts vier maanden aan en waren in maart 2014 uitverkocht voor een prijs van $ 39,38 voor een totaal verlies van $ 1.340.. Ze ontvingen dividend van $ 183, waardoor hun verlies werd teruggebracht tot $ 1.157. Ter vergelijking: mijn handel in opties leed een klein verlies van slechts $ 24.

TOTAAL EINDE TOTAAL:

Investment Club: $ 4.849 negatief

Opties: positief $ 698

Zijn opties daarom altijd beter dan aandelen?

Ik zou liegen als ik deze vraag bevestigend beantwoord. Nee, opties zijn niet altijd beter dan aandelen, maar in de wereld van beleggen op de aandelenmarkt, op de lange termijn en met een diverse portefeuille van aandelen of opties, zullen opties vaker wel dan niet de winnaar worden.

Wanneer presteert beleggen in aandelen beter dan mijn systeem van handel in opties?

Wanneer een aandeel gedurende een redelijk lange tijd continu in een opwaartse trend zit, zal het een betere opbrengst opleveren dan wanneer ik mijn systeem op hetzelfde aandeel gebruik.

Hier is een voorbeeld. In augustus 2013 had Verifone (PAY) een huidige prijs van $ 20,34 toen ik begon met het verhandelen van opties op dit aandeel. De prijs ging gestaag omhoog van $ 20,34 naar een hoogste punt van $ 30 in januari 2014. Ik verkocht continu overdekte putten terwijl de prijs voortdurend bleef stijgen. In maart was het $ 33. Als de aandeleninvesteerder op dit moment zijn PAY-aandelen zou liquideren, zou hij zijn vertrokken met een winst van $ 12,66 ten opzichte van mijn optiewinst van $ 9,68.

Maar als we het tijdsbestek van dit aandeel hadden verlengd, wat had er dan kunnen gebeuren?

Vanaf juni 2014 ging de aandelenkoers van PAY volgens een handelspatroon, op en neer binnen een bereik van $ 34- $ 38 tot mei 2015, een periode van elf maanden. Na deze datum maakte het aandeel een scherpe ommekeer en begon het in de daaropvolgende negen maanden abrupt te dalen tot een dieptepunt van $ 21.

Ervan uitgaande dat het aandeel niet werd verkocht in maart toen het $ 33 bedroeg, terwijl de aandeleninvesteerder het bleef vasthouden tot mei 2015, en ervan uitgaande dat ik ook regelmatig opties bleef verkopen omdat elke optie op hetzelfde aandeel verviel, zou mijn winst zijn hebben zeker elke appreciatie ingehaald die de aandeleninvesteerder binnen de periode van elf maanden had gewonnen en verloren.

Aan het einde van elf maanden had het aandeel bijna dezelfde prijs als in augustus 2013. De belegger die het aandeel al die tijd vasthield, zou met een waardevermeerdering van bijna nul zijn geëindigd, terwijl ik, de optiehandelaar, zou zijn blijven profiteren van mijn verkoop van opties.

Concluderend, tenzij iemand een ervaren aandelentimer is die de markt altijd en overal correct timt (een bijna onmogelijkheid), zullen investeringen in aandelen de pure handel in opties niet verslaan door op termijn een hoger rendement te behalen.

Nieuw bij Opties?

Start uw optieonderwijs door boeken, artikelen te lezen en websites over opties te bezoeken. Om te beginnen beveel ik het boek "Optieshandel: Strategiegids voor beginners" ten zeerste aan. Dit boek is kort genoeg om de newbie in een mum van tijd aan de slag te laten gaan. Een belangrijk kenmerk is het gedeelte over het voorkomen van fouten in de optiebranche.

OPMERKING:

Alle informatie met betrekking tot het verhandelen van aandelen en opties, inclusief voorbeelden van actuele effecten en prijsgegevens, is uitsluitend bedoeld ter illustratie en voor educatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als volledig, nauwkeurig of actueel. De schrijver is geen effectenmakelaar of financieel adviseur en onderschrijft, adviseert of vraagt om effecten te kopen of verkopen als zodanig niet. Raadpleeg de juiste professionele adviseur voor meer volledige en actuele informatie.