Voorspellen van de richting van de aandelenmarkt met behulp van de sentimentindicator voor de bull / bear-ratio

Een voorbeeld van de Bull / Bear Ratio Stock Market Sentiment Indicator

De Investor Intelligence Bull / Bear Ratio-indicator voor het sentiment op de aandelenmarkt van 1987 tot begin april 2019. Lezingen boven de 3 vielen vaak samen met markttoppen, terwijl lezingen onder de 1 aangaven dat het tijd was om aandelen te kopen.

yardeni.com

Aandelenhandelaren en beleggers gebruiken indicatoren die voorspellen of de aandelenmarkt een top of een bodem bereikt, zodat ze weloverwogen handelsbeslissingen kunnen nemen over het kopen, aanhouden of verkopen van aandelen. Hoewel er geen onfeilbare methode is om te weten wanneer de aandelenmarkt zich op een omslagpunt bevindt en van richting zal veranderen, zijn er enkele indicatoren die erg handig kunnen zijn bij het zoeken naar aanwijzingen over de toekomstige richting die aandelen waarschijnlijk zullen inslaan. Een van de beste indicatoren die kan worden gebruikt om een ​​verandering in de richting van de aandelenmarkt te voorspellen, is de sentimentindicator voor de bull / bear-ratio, die meet hoeveel handelaren en investeerders momenteel bullish zijn (in de verwachting dat de aandelenmarkt zal stijgen) en hoeveel bearish zijn. (verwacht dat de aandelenmarkt zal dalen).

Bullish versus bearish sentiment

De aandelenmarkt ondergaat een constante strijd tussen degenen met optimistische vooruitzichten die geloven dat aandelen zullen stijgen in prijs en bearish degenen die verwachten dat aandelen zullen dalen.

citywire

Begrijpen wat de Bull / Bear Sentiment Indicator is

De sentimentindicator van de bull / bear ratio wordt op een verrassende manier gebruikt door professionele handelaren en investeerders. In plaats van het op het eerste gezicht te beschouwen, gebruiken ze het als een tegendraadse maatstaf voor buitensporig optimisme (bullishness) of pessimisme (bearishness). Met andere woorden, wanneer een overweldigend aantal mensen denkt dat de markt zich in een bepaalde richting zal blijven bewegen, of het nu naar boven of naar beneden is, beschouwen de profs het als een indicator dat er zich op korte termijn een top of bodem vormt. Wanneer er een overweldigend aantal beursdeelnemers is die verwachten dat de aandelenmarkt op een bullish opwaarts traject zal blijven, knippert de indicator een waarschuwing dat er een markttop nabij is en dat de uitverkoop binnenkort kan beginnen. Omgekeerd, wanneer aandelenhandelaren en investeerders overdreven bearish zijn en verwachten dat de aandelenmarkt zal blijven dalen,het is een indicatie dat er een bodem nabij kan zijn en wordt gezien als een indicatie dat het tijd is om aandelen te kopen.

Dit is hoe Investor Intelligence het marktsentiment bepaalt. Het bedrijf voert wekelijks een enquête uit onder meer dan 100 veelgevraagde en gerenommeerde beleggingsadviseurs. De enquête vraagt ​​of ze bullish, bearish of neutraal zijn. De resultaten worden gebruikt om een ​​wekelijkse sentimentmeting van een beleggingsadviseur te bepalen. Opgemerkt moet worden dat het onderzoek van Investor Intelligence slechts een van de vele sentimentonderzoeken op de aandelenmarkt is. Er zijn andere, zoals onder meer het US Investor Sentiment, Percentage Bull-Bear Spread. Ze werken over het algemeen allemaal op dezelfde manier en geven inzicht of het bullish of bearish sentiment op de aandelenmarkt de overhand heeft.

Hoe de Bull / Bear Sentiment-indicator te gebruiken om toekomstige bewegingen op de aandelenmarkt te voorspellen

De bull / bear-sentimentindicator is gewoon een ratio die aangeeft hoeveel aandelenmarktdeelnemers bullish zijn versus hoeveel bearish. Het werkt als een tegendraadse indicator, omdat de menselijke psychologie de neiging heeft extreem en irrationeel te worden naarmate een aandelenmarkt stijgt of daalt. Overmatig optimistische gevoelens betekenen uiteindelijk dat deelnemers worden afgetapt en geen extra geld hebben om aandelen te kopen omdat ze al volledig zijn belegd. Dit zorgt ervoor dat de uptrend vastloopt en er een top ontstaat. Omgekeerd, wanneer de aandelenmarkt crasht en paniekverkopen beginnen, worden handelaren en investeerders overdreven bearish, verkopen ze aandelen in een impuls en bouwen ze geldreserves op. Dit leidt uiteindelijk tot een dieptepunt, aangezien er voldoende geld beschikbaar is aan de zijlijn om een ​​nieuwe rally te starten zodra blijkt dat een uitverkoop overdreven is.

Het belangrijkste om in gedachten te houden over de bull / bear-ratio is dat deze alleen nuttig is om extremen op de aandelenmarkt te meten. Het heeft geen zin als u probeert te voorspellen waar de markt op korte termijn naartoe gaat, zoals van dag tot dag of van week tot week. Het is handig wanneer een bullmarkt een buitensporige waardering heeft bereikt of wanneer een uitverkoop op de bearmarkt de beursgemiddelden aanzienlijk heeft gedaald. Onder extreme omstandigheden werkt het vrij goed als een indicator dat de aandelenmarkt een koersverandering nadert.

Houd er wel rekening mee dat de bull / bear-ratio slechts een van de vele aandelenmarktindicatoren is die het waard zijn om bij te houden om te beoordelen of de aandelenmarkt een te veel gekochte of te veel verkochte toestand bereikt die vaak een markttop of bodem voorspelt. Het is het krachtigst wanneer het wordt gebruikt in combinatie met andere aandelenmarktindicatoren om een ​​breed beeld te geven van waar de aandelenmarkt zich momenteel bevindt en waar deze waarschijnlijk naartoe gaat.

Een voorbeeld van hoe de Bull Bear Sentiment Indicator werkt

Zoals te zien is in de bovenstaande grafiek, valt de bodem van de dips in de S&P 500 (grijze lijn) samen met tijden waarin het bearish sentiment (rode lijn) het bullish sentiment (groene lijn) overschreed.

schaeffersresearch.com

De peiling naar de aandelenmarkt voorspellen

De tegengestelde handelsbenadering: sentimentanalyse gebruiken om tegen de massa in te zetten

© 2019 John Coviello