Het verval en de val van Arthur Andersen

Arthur Andersen, 1944 - met exclusieve toestemming.

Fotoarchieven, collecties Alaska en poolgebieden Elmer E. Rasmuson Papers 200

In tegenstelling tot Edward Gibbon's The History of the Decline and Fall of the Roman Empire, waarin wordt beschreven hoe eeuwen van invasie door barbaarse stammen, geleidelijk verlies van burgerlijke deugd en de groei van het christendom leidden tot de verdwijning van het machtige Romeinse rijk, kwam de teloorgang van boekhoudkundige reus Arthur Andersen binnen minder dan negen maanden.

Solide basis

Opgericht in 1913 door Arthur Edward Andersen, wees als een jongen in Chicago en werd later op 23-jarige leeftijd op 23-jarige leeftijd met zijn partner Clarence DeLany benoemd tot jongste CPA in de staat Illinois, het bedrijf heette aanvankelijk Andersen, DeLany & Co.

Met de ratificatie van de Revenue Act en de Federal Reserve Act in 1913 ontstond de vraag naar audit- en boekhouddiensten toen "De Grote Oorlog" woedde in Europa en in de nasleep ervan.

Na het vertrek van DeLany in 1918 werd het bedrijf Arthur Anderson & Co. met de Joseph Schlitz Brewing Company uit Milwaukee als eerste klant.

Omdat vertrouwen en integriteit van vitaal belang zijn voor een bedrijf dat is gebaseerd op verantwoording, heeft Andersen zijn bedrijf gebouwd op een sterke reeks morele en ethische waarden.

Eens, toen Andersen door de directeur van een lokale spoorwegmaatschappij werd bedreigd om zich af te melden voor enkele duistere documenten of het risico liep de rekening te verliezen, weigerde Andersen dit te doen en verklaarde dat er "… niet genoeg geld was in de stad Chicago… "om hem dat te laten doen.

Het bedrijf nam het motto aan:

Stijg tot prominentie

Door vast te houden aan een reeks rigide principes en normen, groeide het klantenbestand van Andersen in de jaren twintig gestaag. De firma groeide gespecialiseerd in de gas- en elektriciteitsindustrie en bestond voor de helft uit nutsbedrijven in het middenwesten en het bedrijf werd bekend als een "nutsbedrijf".

Toen ze in veel staten een vergunning kregen, werden zes kantoren in het hele land geopend, waaronder New York, Kansas City en Los Angeles.

In 1932 werd het bedrijf vanwege zijn eerlijke en betrouwbare reputatie door een groep oostkustbanken geselecteerd om Commonwealth Edison , het energie-imperium van Samuel Insull, bedenker van het concept van de "holdingmaatschappij", te controleren. Andersen was betrokken tijdens het onderzoek en de daaropvolgende rechtszaak, omdat Insull werd beschuldigd van frauduleus beheer en onjuiste winstrapportage door het opdrijven van aandelen, wat resulteerde in rampzalige verliezen voor beleggers. Na zijn vlucht naar Europa, werd Insull teruggebracht naar Chicago voor gerechtigheid, maar werd uiteindelijk vrijgesproken. Hoewel de beproeving een gunstige nationale bekendheid kreeg voor het bedrijf, was het een griezelige voorafschaduwing van gebeurtenissen die zeven decennia later zouden plaatsvinden.

Het persoonlijke succes van Arthur Andersen bereikte een hoogtepunt tijdens de Tweede Wereldoorlog met een groeiend aanzien binnen professionele en academische gemeenschappen voor zijn omvangrijke boekhoudkundige publicaties. Hij ontving eredoctoraten van St. Olaf College en Luther College voor zijn werk in het behoud van de Noorse geschiedenis en van Northwestern University als erkenning voor zijn inspanningen als voorzitter van de Board of Trustees en als staflid op de boekhoudafdeling.

Hij bleef als managing partner van het bedrijf dienen tot aan zijn dood in 1947, toen Leonard Spacek het roer overnam. Het leiderschap van Spacek omvatte 26 jaar, een periode van fenomenale groei voor het bedrijf dat het internationale proporties zag aannemen.

Nieuwe horizonten

Met het aanbreken van het computertijdperk werd consulting geïntroduceerd als een dienst om de belasting- en auditafdelingen te begeleiden, en groeide het in een telescopisch tempo tot in de jaren zeventig.

Toen Spacek in 1973 met pensioen ging, was Arthur Andersen & Co, met behoud van het hoofdkantoor in Chicago, uitgegroeid tot meer dan 16 kantoren in de VS en 25 kantoren in het buitenland, en werd het een van de grootste accountantskantoren ter wereld.

De opvolger van Spacek, Harvey Kapnick, streefde agressief naar de adviesmarkt, die in 1979 20 procent van de omzet van het bedrijf opleverde. Kapnick voorzag de mogelijkheden bij de advisering en stelde voor het bedrijf op te splitsen in twee afzonderlijke delen, boekhouding en advisering, maar werd door de partners weggestemd. Kapnick nam ontslag in 1979 en werd vervangen door Duane Kullberg, die in 1954 als auditor bij het bedrijf was gekomen.

De "Big Eight"

Rangschikking naar inkomsten vanaf maart 1985.

1. Arthur Andersen
2. Peat, Marwick, Mitchell & Co.
3. Ernst & Whinney
4. Coopers & Lybrand
5. Prijs Waterhouse
6. Arthur Young & Co.
7. Deloitte, Haskins & Sells
8. Touche Ross

Andersen Consulting

Arthur Andersen & Co. wordt gecrediteerd voor de oprichting van "Management Consulting" en in 1988 werd 40 procent van de omzet toegeschreven aan de adviespraktijk. Doordat het belang van de adviserende kant de audit- en belastingafdelingen dreigde te overschaduwen, ontstonden er interne frictie.

Terwijl de spanningen bleven toenemen, stemde Kullberg er uiteindelijk mee in om het bedrijf te herstructureren en Andersen Consulting scheidde zich af van Arthur Andersen & Co., waarbij beide onder de internationale "overkoepelende" entiteit, Andersen Worldwide Société Coopérative (AWSC) bleven.

Kullberg werd in 1989 vervangen door partner Lawrence A. Weinbach, wiens vaardigheid in diplomatie de ruzie onderdrukte en de focus weer op het bedrijfsleven richtte. Met Weinbach als CEO groeide het bedrijf tot bijna $ 5,6 miljard aan inkomsten in 1992, een stijging van bijna 50 procent in vier jaar tijd, waarbij het adviesbureau het grootste groeipercentage liet zien

Groeipijn

Naast de monumentale groei die Andersen naar de top van alle internationale accountantskantoren duwde, brachten de jaren tachtig ook perioden van nood toen er juridische strijd ontstond tegen DeLorean Motors Company, Financial Corporation of American (American Savings & Loan), Drysdale Government Securities en andere klanten. Tussen 1980 en 1985 betaalden Andersen-partners $ 137 miljoen aan schikkingen.

Dit soort problemen werden ook door concurrenten ondervonden: Peat, Marwick, Mitchell betaalden in dezelfde periode meer dan $ 19 miljoen, Ernst & Whinney meer dan $ 6 miljoen en Deloitte Haskins & Sells ongeveer $ 5 miljoen in dezelfde periode.

Aangezien geautomatiseerde automatisering in de jaren tachtig steeds meer bedrijfsprocessen beïnvloedde, begonnen de rigide normen die Arthur Anderson & Co. in de loop der jaren zo goed van pas kwam, tekenen van hapering te vertonen.

Fusies en overnames

In 1986 voerden de acht grootste accountantskantoren ter wereld grote veranderingen door.

Peat, Marwick, Mitchell & Company combineerden zich met de Duitse firma Klynveld Main Goerdelor (KMG) om KPMG Peat Marwick te worden, en vestigden een grotere wereldwijde aanwezigheid door KMG's 80 procent buitenlandse activiteiten te verenigen met Peat's 80 procent Noord-Amerikaanse ratio.

Andersen en Price Waterhouse waren in 1989 met besprekingen over een fusie begonnen, maar de onderhandelingen liepen vast over culturele verschillen, belangenconflicten met betrekking tot bepaalde grote accounts (namelijk IBM) en de financiering van partnerpensioenen.

Begin jaren negentig vonden verschillende fusies plaats tussen de acht bedrijven. Ernst & Whinney voegde zich bij Arthur Young en werd Ernst & Young, Delloitte, Haskins & Sells en Touche Ross vormden Delloitte Touche, en in 1998 fuseerde Price Waterhouse met Cooper's & Lybrand tot Pricewaterhouse Cooper's (PWC).

Tegen het einde van het millennium waren de "Big Eight" de "Big Five" geworden.

Terwijl de gevolgen van de Savings & Loan-crisis van de jaren tachtig zich uitstrekten tot in de jaren negentig, raakte Arthur Anderson betrokken bij een aantal rechtszaken tegen spaarzaamheid, waarvan de meest prominente de Resolution Trust Corporation-zaak van de regering in 1992 was, waarin hij beweerde nalatigheid bij de controle van de mislukte Ben Franklin Savings & Trust. Net als in het verleden hebben Andersen-partners de zaak in 1993 met minimale gevolgen opgelost, maar werden ze veel voorzichtiger bij hun toekomstige inspanningen.

In 1998 was de onenigheid tussen Andersen Consulting, Arthur Andersen & Co. en Andersen Worldwide Société Coopérative geëscaleerd tot het punt dat Andersen Consulting een aanklacht wegens contractbreuk indiende, en uiteindelijk een volledig gescheiden bedrijf werd, Accenture Ltd.

Op hun hoogtepunt

In 2002, met klanten als Halliburton, General Dynamics, Delta Airlines, Edison International, Freddie Mac, FedEx, International Paper en Hilton Hotels, bedroeg de jaaromzet van Arthur Anderson & Co. $ 9,3 miljard.

Arthur Andersen & Co. omzet per jaar in miljoen US dollar.

Corporate persberichten, Louperivois CC BY-SA 3.0

Om hun invloed uit te breiden tot de federale regering, waren twee van de laatste drie Comptrollers General van het US General Accounting Office topmanagers van Andersen.

Tegen die tijd kwamen er echter ook beschuldigingen van frauduleuze boekhouding en audits van een aantal klanten, waaronder Sunbeam Products, Waste Management, Inc, Asia Pulp & Paper en de Baptist Foundation of Arizona.

Toen kwam Enron en de daaropvolgende "coup de grâce", WorldCom.

Enron

Enron Corporation, een energiehandelsbedrijf met hoofdkantoor in Houston, Texas, werd in 1985 opgericht uit de fusie van $ 2,3 miljard tussen Houston Natural Gas (HNG) en het energiebedrijf InterNorth met Samuel Segnar als de oorspronkelijke CEO. Na slechts zes maanden vertrok Segnar om te worden vervangen door HNG CEO, Kenneth Lay.

In 1990 huurde Jeffrey Skilling, COO van Enron, Jerry Fastow in vanwege zijn expertise op het gebied van energiederegulering. In 1993 verwierf Enron talrijke gedereguleerde entiteiten en verschoof de passiva, wat resulteerde in een verkeerde voorstelling van de vermelde waarden.

Enron werd door het tijdschrift Fortune zes opeenvolgende jaren van 1996 tot 2001 uitgeroepen tot "America's Most Innovative Company", maar hoewel hij werd geprezen als innovatief, gebruikte hij in feite bedrog op veel manieren om zijn financiële gezondheid te verhullen, waardoor de term "kook de boeken" terugkwam in alledaagse volkstaal.

In 2000 rapporteerde Enron meer dan $ 110 miljard aan inkomsten, de zevende grootste van Amerikaanse bedrijven op basis van omzet. Eind 2001 was het failliet verklaard.

Verlaat Arthur Andersen

Bing-afbeeldingen - gratis te delen en te gebruiken

In oktober 2001 startte de Securities and Exchange Commission een onderzoek naar de financiële werking van Enron en naar de accountant, Arthur Andersen & Co. Terwijl de CEO van Andersen Worldwide Joseph Berardino getuigde voor het congres in december, diende Enron Chapter 11 in.

In januari 2002 gaf de firma toe dat het versnipperen van gevoelige Enron-documenten had geleid tot een belemmering van de aanklacht wegens gerechtigheid.

David Duncan was sinds 1997 verantwoordelijk voor de Enron-rekening, al twintig jaar accountant bij Andersen. Duncan had opdracht gegeven voor het versnipperen van documenten door medewerkers van Andersen "volgens het beleid van Andersen" om onderzoek door de SEC te voorkomen, wat resulteerde in de beschuldigingen van "obstructie van de rechtsgang" tegen hem en het bedrijf. In april 2002 ging Duncan een pleidooi van "schuldig" in in ruil voor een lichtere straf en werkte hij samen met de aanklager tegen zijn voormalige werkgever.

Arthur Andersen werd op 15 juni 2002 veroordeeld wegens belemmering van de rechtsgang.

WorldCom

Binnen twee weken nadat hij was veroordeeld wegens belemmering van de rechtsgang voor het versnipperen van Enron-documenten, maakte een andere Andersen-klant, telecomgigant WorldCom, bekend dat het een verkeerde voorstelling had gegeven van $ 3,8 miljard aan uitgaven en dat het de volgende maand faillissement had aangevraagd.

Met een notering van meer dan $ 107 miljard aan activa, veel meer dan die van Enron, heeft WorldCom het grootste faillissement in de geschiedenis van de VS aangevraagd.

Andersen, eerder dat jaar ontslagen als auditor van WorldCom vanwege de aantijgingen van Enron, werd gevraagd hoe het zo'n groot overzicht had kunnen missen. Andersen antwoordde dat ze er nooit over waren geraadpleegd en dat informatie over de boekhouding "door de chief financial officer van WorldCom werd achtergehouden voor de auditors van Andersen". De CFO van WorldCom was Scott Sullivan die binnen enkele dagen na de openbaarmaking van de boekhouding in juni werd ontslagen.

Hoewel Andersen niet formeel werd beschuldigd van wangedrag, werden ze zwaar bekritiseerd vanwege hun vergissingen, vooral in het licht van hun juridische problemen in de afgelopen twintig jaar met Sunbeam, Waste Management en meest recentelijk met Enron.

Finaliteit

Op 31 augustus 2002 gaf Arthur Andersen zijn CPA-licentie in, zoals bevolen door de rechtbank, en 85.000 werknemers verloren hun baan.

In 2004 werd een beroep afgewezen en bleef de veroordeling staan.

Omkering van het Hooggerechtshof

Hoewel de veroordeling van Andersen in 2005 door het Hooggerechtshof werd teruggedraaid wegens "technische details", was de schade aan de reputatie van het bedrijf allang onherstelbaar.

Op 12 december 2005, na de vernietiging van de veroordeling, veranderde kroongetuige David Duncan van de aanklager zijn pleidooi in "niet schuldig".

Uit de as?

Sinds de ondergang van het bedrijf is er een skeletpersoneel op zijn plaats gebleven om de hangende juridische zaken af ​​te handelen, maar in 2014 probeerden verschillende voormalige Andersen fiscale partners het prestige te doen herleven dat het bedrijf ooit kende, tot grote ongeloof van velen.

Sinds 2 september 2014 heet het belastingadviesbureau WTAC LLP in San Francisco de naam AndersenTax.

Conclusie

De WorldCom-affaire legde de laatste nadruk op de ergste ineenstorting van bedrijven in de geschiedenis van de VS tot 2008 met de nog grotere schandalen, die slechts enkele dagen na elkaar plaatsvonden, met Lehman Brothers en Washington Mutual.

Hebzucht en slechte besluitvorming, in combinatie met het feit dat het te groot werd om zichzelf adequaat te besturen, veroorzaakten de ondergang van de boekhoudkundige reus, en kwamen uiteindelijk overeen met veel van de omstandigheden die het grote Romeinse rijk overkwamen.

Het is ironisch dat door af te wijken van de grondbeginselen die het bedrijf oorspronkelijk tot zijn hoge reputatie hebben opgebouwd, waardoor het een reputatie als "internationale politieagent" van boekhoudkundige principes heeft verworven, in wezen de ondergang heeft veroorzaakt.

Als inderdaad de doden in hun graf omdraaien, deed Arthur Edward Andersen dat zeker in het zijne.